大家好，我是周克平。

       上周和大家交流了关于新能源投资的反思，从我们产品组合的配置来说，半导体、军工等赛道的布局也较为重要。后续也将对医药及软件服务的投资方向进行分析复盘。 

       在电子半导体方面，我们一直持有了具备全球竞争力的硬件创新平台型公司，同时持有了在汽车，工业，新能源方面布局较多的模拟集成电路公司。

       从结果上看，去年四季度的反弹更多的是对于复苏预期定价，而在二季度的经济再次探底去库存过程中，我们这些看的更长的模拟芯片公司遭遇了阶段的最后景气的负向贝塔影响。

       在半导体方面，我们做了适度的减持，我们认为Q3前后应该是这一轮的最后底部，我们依然对我们选择的这些能够跑的远的公司充满信心。

       在军工方面，我们选择的公司基本上在今年上半年呈现震荡走势，包括航发产业链，3D打印和航空装备的公司，这些公司的业绩都表现出来了非常强的稳定性，着眼于未来3年，这些公司的技术储备、管线分布都有巨大的潜力和空间，我们在这些公司上做了一定的波段操作来增厚收益。

       随着这些公司在23年的业绩兑现，下半年切换到24年估值都进入了历史估值区间下限，而24年开始可能他们的业绩增速都要加速，是我们认为组合中最确定的部分压舱石，随着进入下半年，对于这些持仓我们将减少波段操作，更多的以逢低增持为主，力求享受到24-25年的加速期。

$华夏科技创新混合A$

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$华夏创新视野一年持有混合A$

$华夏创新未来混合(LOF)$

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