这段时间轮动策略表现不好，我的家人看看账户盈利持续缩水的情况感觉很揪心，他们的账户一直是我在管理，于是我提出在下一次换仓的时候我会帮他们把持仓切换到债券型基金当中，时间可能持续好几年，作出这一选择的原因在于当前市场的估值已经处于高位。但他们觉得要是在6月22日（收益最高峰）换仓就好了，现在账户盈利缩水他们不甘心。
其实很多读者跟我家人的想法是一样的，他们会觉得已经亏损了，再卖掉岂不是白亏了？但是我们需要明白真正重要的不是“我已经亏了多少”，而是“从现在开始，这个资产是否值得我继续持有”。如果各位能冷静地回答这个问题就会发现，很多时候各位早就不看好这个资产了。之所以还拿着，唯一的原因就是“不甘心让这笔亏损变成现实”。但不卖，账面亏损和实际亏损并没有区别。在真实世界里，我们所能管理的资金确实已经少了，不管卖与不卖。那此时可能会有读者觉得过去跌下来都会涨的。没错，但是过去不代表未来。而且觉得跌下来会涨，其实是幸存者偏差导致的，持有白酒医药的投资者就不会这么想。
不甘心的本质其实是沉没成本的绑架。行为金融学里有一个概念叫“沉没成本谬误”，人们会因为已经投入的成本（时间、金钱、精力），而继续坚持一个本来应该放弃的决策。那么不甘心的问题怎么克服？受篇幅所限，我将在今天的下一篇帖子中分享。
实盘数据：
具体操作：
$招商移动互联网产业股票基金C(OTCFUND|015773)$加仓10000元。
据报道，字节跳动正与天数智芯洽谈采购至少5万颗AI推理芯片，若落地体量将超过去年全年出货量。阿里也在接触天数智芯，很可能成为下一个大客户。互联网大厂集体转向国产算力，这是正在签的采购合同，不是故事。此外，国家超算深圳中心发布新一代“灵晟”超算系统，实测持续性能达2.19EFlops，全球首台突破2EFlops的超算系统。国内超算正式重回全球算力首位，为国产芯片产业链提供了最强性能背书。
其实早在一季报中基金经理就明确判断，上游算力和关键材料延续供不应求格局，光纤、存储、CCL、CPU等环节出现连续跳涨。这只基金持仓股中海光信息、中芯国际、7.76%、盛科通信均是上述订单和认证的直接受益方。目前行业景气度持续走高，个人打算继续布局，希望能在未来的行情中获得不错的超额收益。
$蜂巢先进制造混合发起式C(OTCFUND|019007)$加仓5000元。
不管AI硬件短期怎么波动，产业端的变化始终是向好的，趋势并没有停下。英伟达Vera Rubin平台已经正式进入大规模量产阶段，CPO硅光技术也已官方确认进入产业化落地周期，机构将2026年1.6T光模块全年总需求预期上调至1500万只，并且仍有进一步上修的可能。算力爆发的产业趋势比短期涨跌更扎实，这种基本面不是情绪能轻易撼动的。基金持仓里新易盛、中际旭创、仕佳光子等核心标的，全都深度绑定英伟达供应链，业绩兑现的确定性相对更高。截至上个交易日，基金近一年收益达138.72%，今年以来77.94%，同期沪深300仅涨5.15%，超额收益上升。产业逻辑没变，业绩也没问题，没必要因为短期波动改变判断。个人准备继续分批加仓，耐心拿住核心仓位，等市场情绪修复。
$富国信创ETF发起式联接C(OTCFUND|020109)$加仓5008元。
有机构明确指出，DeepSeek V4首次使用国产算力参与训练，标志着AI信创进入战略机遇期，成为国产算力由“政策驱动”走向“产业自证”的重要拐点。2026年5月，国家首次在安全可靠测评中设立专门AI芯片品类，9款国产芯片获评安全可靠等级Ⅰ级，正式纳入信创体系。目前全国党政机关办公场景国产化替代基本完成，金融、能源、交通、医疗、教育等关键行业信创改造全面铺开。2026-2027年是国央企等行业替代的落地高峰期，市场需求正集中释放。从这一角度来看，信创板块长期走强的逻辑没有改变，个人准备持续布局，希望国产替代的产业趋势在不断兑现的过程中能够让持仓的超额收益不断上升。
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
$易方达优质精选混合(QDII)(OTCFUND|110011)$
$鹏华中证国防指数(LOF)A(OTCFUND|160630)$
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