(获奖名单公布!)#基金经理请回答#可以布局医药了?向富国基金曾新杰提问,有机会瓜分千元壕礼!
#基金经理请回答#第6期
自国庆来,A股医药板块走出了亮眼行情,申万医药生物板块整体上涨了17.83%,在申万以及行业指数涨跌榜中排第二,领先于其他板块。(数据来源:choice,申万一级行业指数,统计区间2022年10月10日至11月21日)
究其背后因素,主要是9月以来行业政策预期边际改善,使得医药板块内部悲观情绪有所修复,比如医疗贴息贷款政策下带来的行业需求释放,以及各种医药集采政策的出台比此前预期的更为温和科学,既保证了医保降低合理的费用,同时又能够保证企业有合理的利润。多种因素叠加之下带来了近期的医药板块好转。
对于投资者来说。内心也不禁产生疑问,医疗的至暗时刻真的过去了吗?究竟这波行情是反弹还是反转?现在还能上车吗?
关于这些疑惑,今天我们就请到了富国医药生物科技的基金经理曾新杰来为大家解答。将富国生物医药科技基金加自选,并带#基金经理请回答#话题,分享您对医药投资的看法,或向基金经理曾新杰提出你关心的医药投资问题,就有机会瓜分超3000元壕礼!还等什么呢?快快呼朋引伴,在评论区踊跃发言吧!
活动时间:即日起至12月9日 24:00
活动奖品:
最佳评论奖:188元京东卡(3人)
优质内容奖:88元京东卡(15人)
最佳参与奖:18元京东卡(100人)
评奖维度:内容质量(70%)+晒加自选/加关注截图(20%) 评论数&点赞数(10%)
Tips:转发活动到个人主页,@更多好友参与,获奖概率更高哦!
备注:本次奖励以货币基金发放,发放时间为2023年2月20日
人称“曾医生”的富国生物医药基金经理曾新杰,具有超强的医学背景,本科毕业于北大医学院,深耕医药领域研究,具有深厚的研究功底。
“我认为医药的机会来源于我们每个人最真实的需求,在人口老龄化的进程中,我们都需要更好的要,更好的器材,更好的设备。在这些领域中,我们都会努力寻找好公司,长期来看可能机会给我们带来较好的回报,特别是在行业估值低位的时候。”
参与方式:
第一步:关注@富国基金曾新杰
第二步:
点击去加关注→$富国生物医药科技混合A$
点击去加关注→ $富国生物医药科技混合C$
第三步:提出你想要问基金经理的问题,就有机会赢取好礼!获奖者将能直接获得基金经理的亲自解读回复哦~
方式1:点击#基金经理请回答#话题,在话题内分享你对医药投资的看法,并向基金经理曾新杰提问,并附上基金吧已关注截图。
方式2:直接在本帖评论区,带#基金经理请回答#话题标签,分享你对医药投资的看法,并向基金经理曾新杰提问,并附上基金吧已关注截图。
以上方式任选一种即可。
注意事项:
1.同一用户(指同一基金吧账号、同一手机号或同一身份证号)最多获奖一次(按最高奖励发放)。
2.本次活动严禁抄袭、复制,否则将被列入黑名单,永久取消活动参与资格。
3.参与活动的用户须确保基金吧账号已通过实名认证且已绑定同手机号码的天天基金交易账号,获奖名单将于活动结束后10个交易日内公布。京东卡在获奖名单公布后15个工作日内由富国基金通过手机短信发送,未收到者请注意请检查垃圾信箱。如有任何疑问或者需要查询基金吧账号绑定的手机号码,可拨打天天基金客服电话:95021咨询。
4.获奖用户在规定时间内未完成绑定手机号而收不到相应奖励的,天天基金及相关活动主办方不承担补发责任。
5.本活动将收集必要个人信息用于发放奖品的说明,用户参与本活动即视为同意并授权天天基金在用户获奖后将中奖用户的基金交易账户关联手机号/收货地址提供给【富国基金】用于发放奖励,【富国基金】承诺已做好安全措施,不会泄露用户隐私信息。
风险提示:
1、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金投资“买者自负”,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人负担。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
2、基金所跟踪标的指数的历史表现不预示其未来表现,不构成对基金业绩表现的保证,请投资者关注指数基金投资风险,包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。市场有风险,投资需谨慎。
3、本文中展示的相关市场观点,不作为任何投资建议,不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证。
第一,许多投资者在投资医药的时候,首先想到的就是吃的药,打的针,不太容易想到医疗器械,而医疗器械,其实它们是最先摆脱集采影响的一个板块,因为已经有一些政策明确了创新型医疗器械不会被纳入集采,所以我想听听您对于医疗器械板块的看法
第二,从医疗器械的集采政策来看,现在的集采政策似乎温和了很多,不管是对于医疗器械的,同时对于牙科,眼科,骨科产品方面的由集采导致的相关产品的降价幅度也远远好于市场的预期。我觉得现在的集采政策已经趋向于比较温和了,您觉得这算不算...
第一,虽然目前医药板块的PE处于历史底部,但是我们发现集采的出现的确使得医药板块内的很多公司它们的毛利率出现了大幅的下滑,所以当下医药板块的低估值是否是对于集采的一种正常反应呢,而如果医药板块一直受制于集采的话,那么医药板块未来的投资逻辑是否会发生变化呢?
第二,您对于CXO这个赛道如何看待?现在很多投资者都觉得2021年是CXO赛道的景气度的最高点,而在以后随着进入这个赛道的公司逐步增多,同时还受到一些外部方面的影响,您会如何看待CXO这个赛道呢?
第三,您在挑选医药公司的时候是否...
医药是我看好的标的。我的看好医药,主要是两个方面。
第一,和我自身特色有关系,本人已经退休,年事已高,虽则自觉保养得法,但渐渐老病侵袭也是不争事实,平时常常求医问药也是常常之举。 故而对医药的关注也是日甚一日。
第二,从医药板块自身来说,医药板块估值已经在历史比较极致的低位区间。
我的问题是,医药类里面的分类也比较多,比如中药,化学制药,医疗器械,疫苗生物等等等等,在如此多的分类中,您觉得优中选优的话,您更看好哪些细分领域?为什么?谢谢。@富国基金曾新杰
当发现一个行业的估值出现在沸点水平,发现这个板块里所有的公司都已经非常贵,或者说都已经涨得非常多了不知道接下来走势如何。站在一年两年的维度,发现这个板块往往会出现非常显著地下跌;相反,如果发现行业里面很多公司都非常便宜,处于低估值的节点,当然往往也就是处于山脚下的时候,才是最迷茫的时候。
比如在牛市最顶点的时候,可能觉得早一天晚一天离开都是极大的损失,但回头一看,可能原来那就是一个巨大的山底,市场波动的时候,可以通过定投的方式来熨平短期的波动。
从四象限来看的话,比如说好公司好赛道,往往大家都会买,也都比较贵,所以最终会实现的是平常的回报;而好赛道里面不好的公司,可能会因为大家一时的冲动买进,从而带来巨大的亏损;不好的赛道里面的好公司往往是被大家所低估的,但可能它往往带来的就是超额的回报;不好赛道的不好的公司几乎没人买。所以最后来看,那些能够给你带来回报的永远都是最好的东西,跟是不是好赛道的关联度本身不是那么大,只能说在好赛道里面去找到好公司的概率本身是更大的。
医药行业是可以长期发展的行业,能够长期维持较好的增长,需求也比较稳定。同时,医药有着非常高的研究门槛。拉长时间来看,医药基金不论是对所谓的专业投资者,还是对整个医药行业而言,它的阿尔法属性都是非常突出的。
配置风格方面,我一直坚持的是偏均衡配置的策略。在个股的选择上,主要判断个股本身盈利增长的确定性以及增长空间。对那些基本盘的公司,我会在长期看好的标的里面去长期持有,市场风格在变,所以会部分灵活的持仓。
从长期来看医药行业依然处于较为低估的水平。我认为每个人都很难以精准地去判断市场的波动,所以最好的策略依然是选你认可的基金经理。如果你觉得他的投资理念跟你的投资久期是比较匹配的,就可以采取基金定投的方式,并且只要行业的估值水平是在一个比较合理的水平,那么每一个下跌的过程都是你定投加仓的好时点,而最终当它估值回归正常以及业绩逐步增长时,终将会收获时间的玫瑰。
随着我们经济的进一步发展,人民的收入进一步增加,未来对医药方面的开支也会显著提高。
在这个过程中盖更多的医院,医院里配置更智能化的设备,这些或许都蕴含了很多的投资机会。
1)我认为这次的行情是偏反转。背后其实有多重因素,最重要的是医药在国庆前已经到了冰点的位置,估值跌到了十年最低点水平。而医药板块中里隐含的各个好公司,他们远期的回报率实际上非常高,这是反转最重要的基础。
2)为什么是这个阶段开始反转?本质上还是受前期政策的影响,国庆之后出台的系列医药集采政策使得集采措施更加地合理化,大家可以在较大的赛道里去重新认知和估值,于是这个行业可以进入到长期兑现、用长期成长带来收益的阶段;
3)最后,过去二十年医药给大家形成的信仰是一个长坡厚雪的领域,虽然政策带来了一定影响,但事后来看,哪怕是政策影响很大的领域,例如仿制药、器械等依然保持非常好的增长,盈利韧性依旧较好。因而,综合因素的共同叠加成就了这段时期的行情。
历经近两年的深度调整,整个医药医疗板块的估值,都处于接近历史新低的位置。其中,生物医药的板块估处于近十年的低位,当前医药生物(申万)行业PE(TTM)估值仅23.41倍,处于10年来1.95%分位。(数据来源:Choice,截止时间2022年10月20日)极低的估值并不是投资的充分条件,但最近已经出现弹簧被压到极致之后的强劲反弹。这大大的激起了广大基民朋友对医药行业的投资热情。许多朋友关注到富国曾新杰经理管理的这只生物医药主题基金(006218)。我也对此基金有一些了解,曾经理之前发文对基民提示的特别风险主要有两点:
1)有些公司如果长期无法兑现他们的高预期,在盈利下挫的过程中会带来极大的亏损。
2)今年在全球衰退以及通胀高企的情况下,海外需求可能也会面临更为复杂的风险。
我想借此机会问一下曾新杰经理,有没有什么具体的策略,去应对和防范这两个风险呢?
@富国基金 @富国基金 曾新杰