今天多空博弈激烈，神秘资金助力了一把，大盘收红，12月连续2天开门红。今年过年早，1月份，这节奏是在提前演绎跨年行情。今年初的跨年行情，是在指数大跌后大幅反弹，2023年是放开后的狂欢，赚钱效应都不错。那么今年政策大转向，我认为2025年跨年的红包行情同样值得期待！

有券商对历年的跨年行情开启所需要的条件、最高涨幅、领涨的板块做了全面的统计，我认为很有参考价值，内容比较长，我把关键信息总结出来。

1、跨年行情开启的原因？

跨年行情启动的条件是基本面改善/流动性宽松/政策催化。例如09年基本面、流动性、政策面均推动行情演绎、15年流动性和政策面支撑跨年行情展开。

由于11月到次年3月A股基本面数据披露较少，市场处在业绩空窗期，叠加岁末年初往往是重大会议召开的时间窗口。此外，在岁末排名压力下，机构博弈行为往往增多。

2、跨年行情什么时候启动？

若三四季度行情较弱，则行情最早于上年11月启动，如06、08、13、20、22，23年，这种情况占比不到三成； 

若三四季度行情较好，则启动较晚，1月中下旬甚至2月初才启动，如05、07、10、11、14、15、16、17年，历次行情启动较晚的年份占比约为四成；其他年份在元旦附近启动，占三成左右。

今年情况特殊，12月开门红，目测跨年行情已经启动。

3、跨年行情涨幅有多高？

看沪深300，05年以来历次行情指数最大涨幅均值在23%，其中涨幅最高的是89.6%（07年）、最小是5.7%（14年）。总之都能涨，平均涨幅不小！

4、什么板块能够成为行情主线？

从历史看，基本面好、资金偏好的科技和中高端制造可以优先关注。

看好科技的原因：当前科技产业正处在新一轮向上大周期中，以人工智能为代表。从政策端看，新质生产力是政策重点支持的领域，换句话说，不缺资金和政策呵护，容易有利好。此外，并购重组或成为科技公司上市新途径，目前这一块的赚钱效应好，容易引起资金的买入，股价是靠资金推动的。

5、买什么基金能跟上市场行情？

既然是科技板块和高端制造，那就是离不开半导体的国产替代逻辑，以半导体设备和光刻胶这种高精尖突破方向为主。

目前半导体相关的基金非常多种类，相比科创芯片指数，我更建议买入半导体产业指数，因为更集中在卡脖子的半导体设备、光刻胶材料等关键公司，这轮行情表现比其他芯片公司更强。

目前我的组合里新增买入的是南方半导体产业指数c（020840），计划每周三定投$南方中证半导体产业指数发起C(OTCFUND|020840)$1000元。买指数是因为时刻满仓，弹性更强，费率更低。

买南方半导体的原因是持仓中集中在半导体设备龙头，包括北方华创、拓荆科技、华海清科，也有受益于ETF被动增持的重仓股中芯国际，整体比较综合，包括科创板的中小市值公司，也包括千亿级别的龙头，不会特别极端。而科创芯片的重仓股寒武纪最近争议比较大，后续上涨空间还是有的，但短期估计波动不会小。

如果你只想买一只科技半导体基金，可以跟投南方半导体产业指数c（020840），在接下来的行情中领涨吃肉的概率很大。

$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$$易方达消费行业股票(OTCFUND|110022)$$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$

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