从当前国内经济形势和政策方向看,国内经济或面临阶段性有效需求不足的情况,故政策面进一步呵护经济的一揽子举措或更加明朗,货币政策或有望进一步宽松,财政政策加码也值得期待。内需方面,基建的韧性或相对较好。外需方面,美国和欧洲经济下行压力或仍将继续增加,失业率逐步走高,若美国消费信贷的收缩节奏过快叠加库存周期的回落或将对出口产生一定压力。下半年美国核心通胀有望继续回落,本轮美联储加息周期或将逐步进入尾声。而国内类通缩环境需要宽松环境的支撑,下半年流动性或仍将维持中性偏松,货币政策不排除进一步加力,流动性或将进一步边际改善。新能源汽车整车厂商价格战已接近尾声,16家主要车企也已签署了《汽车行业维护公平竞争市场秩序承诺书》,价格战中随时可能降价带来需求端观望情绪也或将随之逐步消退。需求数据Q2逐步边际改善,中游排产也开始环比回暖,新能源汽车补贴延长落地后,Q3需求有望开始放量。继续看好新能源车产业链上游的潜在投资机会。