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发表于 2024-04-24 16:56:07 天天基金网页版 发布于 广东
脱虚向实,现金为王,深度价值

各位持有人,大家好,我是宝盈基金杨思亮。

 

当前,从国内视角看,房地产产业链的底部企稳成为市场关注焦点。至于国外,美联储如何结束本轮加息周期仍不确定,过早降息可能引发二次通胀,而过晚则可能导致经济衰退,因此这一决策显得尤为棘手。尽管一年前市场已开始预期降息,但至今尚未实现。美联储目前释放的数据和言论偏向鹰派,官员们表示只有在确认通胀放缓数月后才会考虑降息。因此,核心问题在于如何根据通胀走势精准把握降息时机,这仍是一个复杂的问题。

 

 

我观察到供给端存在诸多未解矛盾,如ESG对资本开支的制约,以及中美贸易摩擦和贫富分化等问题。在美股持续上涨的背景下,通胀压力依然显著。前两个月的数据显示,不仅服务业,连商品项也开始对通胀产生正面贡献。与此同时,资本市场表现出抢跑迹象,金、铜等大宗商品交易活跃。然而,对于经济是否实现软着陆、是否进入新周期等问题,我尚无明确答案。在这种情况下,我们倾向于在看清形势后再增持资源品,因此目前操作相对谨慎。

 

 

展望未来,货币价值的变化仍在持续,美国货币市场扩容也未停止。国内似乎正在从通缩环境向通胀环境过渡,而美国则相反。在这个过渡过程中,我持谨慎态度,并保持中性仓位。

 

 

在投资观点上,我们依然重视在好公司与好价格之间寻找平衡点。由于货币价值提升,我们更关注存量维度,特别是那些能够转型为现金奶牛的公司。传统产业龙头,尤其是那些曾经需要大量资本支出、现在转型为分红回购的公司,成为我们的关注重点。这些公司在估值较低时,若交易价格合理,将提供投资机会。

 

 

在投资理解方面,我们反思了去年的投资决策,认识到即使对时代有深刻的理解,也需要关注具体公司的商业模式和盈利能力。因此,我们在寻找投资标的时,更加注重好公司与好价格的结合。今年以来,由于市场下跌,许多公司虽然价格较低,但不在我们的能力圈或喜好范围内,因此我们并未进行大量加仓。我们期待找到更符合这两个标准的标的,为新老持有人创造绝对收益。在投资过程中,我们将继续保持谨慎和负责任的态度。

 

 $宝盈品质甄选混合A(OTCFUND|013859)$

$宝盈品质甄选混合C(OTCFUND|013860)$

$宝盈新价值混合A(OTCFUND|000574)$

$宝盈新价值混合C(OTCFUND|007574)$

$宝盈优势产业混合A(OTCFUND|001487)$

$宝盈优势产业混合C(OTCFUND|012771)$

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发表于 2024-04-24 19:45:24 发布于 广东
支持,加油!
发表于 2024-04-24 21:03:06 发布于 北京
今天怎么回事?能不能解释一下
发表于 2024-04-25 21:13:53 发布于 山东
垃圾
发表于 2024-04-26 13:28:25 发布于 广东
一半都是现金,就这么怕啊
发表于 2024-04-29 12:22:59 发布于 安徽
宝总可能是对的,也可能是错的
发表于 2024-04-29 20:44:04 发布于 江苏
优秀
发表于 2024-04-29 21:04:32 发布于 江苏
经常来看看,已经持有添希望。
发表于 2024-05-09 03:28:00 发布于 甘肃
降也不要降多,或者其实也许不太需要降。本来无限量原则地放水了,那么不需要收回来吗?收回来为什么必须要再放,小放大收本就合理。就像国内通胀一样,既然已经放出来了而经济并没有马上回升高涨,为什么不能保持平衡平稳非要硬性去杠杆导致剧烈波动千股跌停然后又加杠杆造出杠杆牛和断崖跌呢?
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