您好，感谢您的关注。回顾去年4季度，基金经理认为：“伴随国内疫情逐步得到控制、海外疫苗进展加速，权益市场的交易主线逐步从上半年的免疫疫情/受益疫情的板块向受损疫情的板块切换，这一特征在2020Q4体现的尤为明显，可以看到A股市场中出口链条、周期链条、可选消费链条为代表的经济强相关的行业均取得了明显涨幅，市场的风险偏好也逐步提升，而上半年表现较好的必选消费则出现了明显回调。
映射到农业产业的可投池中，两大板块呈现出非常典型的内部分化，食品饮料20Q4表现，其中与经济相关性较强的白酒表现犀利、而前期涨幅较大/估值存在泡沫化的食品板块则出现了回调。农业板块20Q4整体表现较差，核心的权重子行业生猪养殖在Q4出现了巨大的回调，对组合收益造成了较大的拖累。
农业板块—结构严重分化，短期生猪养殖有春节行情，中期维度转基因种子+农产品为核心投资方向：根据猪价节奏逐步减仓生猪养殖板块，规避猪周期长期下行风险，同时养殖板块内部持股聚焦至绝对龙头上。全面加仓种子板块，2021年转基因种子政策催化+主粮价格拐点带动。加仓农产品板块，包括糖、油脂链、原奶等，判断2021年通胀将超市场预期，农产品有望迎来三年维度周期的起点，可能会成为2021年市场新的主线。
食品饮料板块-长期成长性板块，战略性配置具备强定价权的优质龙头公司：食品饮料板块主要线索分为两条，其一，可选＞必选，大众品存在阶段性回撤风险，白酒具备基本面弹性；其二，涨价线索，成本驱动的全面性涨价，白酒/调味品/啤酒。基于上述判断，增加白酒板块配置，降低部分食品公司仓位。
整体来看，在全球流动性已经达到历史性顶峰的阶段，通胀可能会成为未来很长一段时间的核心主题，甚至不排除和当年刺破美国白马股泡沫一样，对现有极高估值的核心资产带来阶段性压力。在这样的背景下，我们对2021年乃至未来三年的农业板块持乐观态度。" 利用定投，可通过长期投资化解短期波动风险。如您认可基金经理的投资思路，敬请持续关注。