市场早盘低开回升后再度震荡下跌，创业板指走势较弱。沪深两市半日成交额1.48万亿，较上个交易日缩量2351亿。影视院线板块大涨近5%，核心催化来自暑期档票房持续超预期；端侧AI、医药板块持续活跃，哈药股份拿下5连板。调整重灾区：存储芯片、半导体产业链集体承压，多只相关个股跌超10%，主要受长鑫科技大额IPO申购带来的资金分流影响。资金正从高位算力硬件向低位的消费电子、传媒、医药方向完成高低切换，午后若半导体板块出现撬板承接，指数跌幅有望进一步收窄，操作上不建议盲目抄底尚未企稳的标的。

$广发创新药ETF联接C$ 上半年创新药板块走出深度震荡行情，受资金分流、流动性预期波动影响，持续低位盘整，产业端出海、政策红利等多重利好未能充分反映在股价之上。进入7月，多重催化集中落地，叠加AI高估值赛道资金高低切换的影响创新药产业链同步迎来大幅拉升，不过短期需要注意上涨过快之后的调整风险。

$天弘中证人工智能C$ 7月上旬部分AI产业链部分基金单日跌幅超7%，多只规模超10亿的基金累计跌幅超20%，属于上半年极致抱团后的技术性洗盘。未来6年全球AI资本开支将达7.6万亿美元，算力需求、半导体国产化等核心线索未发生变化，AI应用、大模型、软件服务等低位细分分支补涨机会凸显。天弘人工智能跟踪中证人工智能主题指数，重仓寒武纪、新易盛、中际旭创等算力龙头，高度贴合AI算力基建的产业主线，完整覆盖光模块、AI芯片、AI服务器、计算机视觉等AI全产业链核心环节，避免单一赛道波动风险。可以采用定投方式平滑波动风险。