这轮军工行情怎么看？华夏万方方这么说！
军工行业投资转变，由18年之前的主题投资，切换至20年的景气预期推动，而21年以及未来长期来看，主要推动因素来自于基本面，也就是上市公司的长期业绩稳定性与中短期的成长业绩持续兑现。
站在当前时点，21年Q2-Q3大概率或是市场对军工板块由博弈分歧到产生一致共识的过程；我们的核心结论，第一，军工资产属性的长期性和确定性机会，军工行业自身的供需结构决定了行业长期稳定性增长，行业内部的产业分工和竞争格局决定了进入成长阶段业绩的增长；第二，基于需求结构的不同和公司治理及管理边界的不同，军工行业在21年开始将会出现明显的大分化，赛道景气度、管理要素、技术要素、竞争格局、甚至研发实力、产能准备等都是重点考察的要素；第三，进入十四五由于产业自研发模式进入规模量产模式，规模效应、莱特效应等制造业一般规律会发挥作用，盈利曲线有可能会穿透收入曲线带来更高的利润弹性。结合产业动态跟踪，我们认为三季报也即是9-10月份可能是关键判断时点，军工行业自20年Q2开始的景气传导将在全产业链完成。
华夏军工安全混合（002251）长期聚焦军工领域投资，在军工产业长期发展的背景下寻找确定性的产业趋势和最强细分赛道，组合构建偏重对产业链核心环节的龙头企业、拥有技术优势、管理优势的平台型公司。
目前基本维持现有持仓结构，基于长期判断以及7-8月份一线调研情况，找寻eps不断超预期、长期核心资产属性的标的。
我们长期看好军工行业景气度，华夏军工安全混合（002251）将继续聚焦军工领域，通过精选个股，力争军工行业的超额收益！
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发表于 2021-06-25 13:01:03
我是1.6400入的，估计要等几个月
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