本轮集体回调由中报业绩预期博弈、上游核心物料供给瓶颈、海外贸易壁垒加码、季度初资金调仓多重因素叠加驱动，短期情绪性下探不会彻底颠覆各赛道中长期产业基本面逻辑。

光伏板块全天弱势运行，早盘小幅试探反弹后便开启跳水行情，始终无法摆脱欧美逆变器贸易壁垒带来的持续压制。本轮跳水是贸易利空与淡季业绩担忧共振的错杀，中证光伏产业指数覆盖光伏全产业链上下游，能够对冲逆变器单一环节波动风险，后续等待海外政策预期充分消化、7 月国内大型风光基地招标放量后，可依托低位支撑分批次建仓，锚定十五五能源体系规划里风光作为主力电源的长期成长空间，耐心等待板块估值修复。我今天低吸5000元$天弘中证光伏产业指数C$ 。

再说说半导体，上周急跌后都在等AI硬件的反弹修复，但是很割裂，昨天和今天也就芯片半导体有点反弹，虽然力度很弱，但起码还有资金在做。$嘉实上证科创板芯片ETF发起联接C$ 我持基不动