在过去的2016年,我们经历了股市的熔断和年底债市大幅波动的双重考验,对所有基友们来说,大概都想在风险可控的前提下,追求一只(或者几只)最有可能获得较高收益,而且更稳定的基金,本着这样的信念,向北君希望在之后的日子里能多为大家发掘出优质的基金。今天就一起来看看易方达沪深300量化增强这只基金吧。
天天基金网显示,该基金成立于2012年07月05日,是股票指数型基金,跟踪标的为沪深300指数。该基金的投资目标为在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上,主要通过运用量化策略进行投资组合管理,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
从下图可以看出,截止到2017年3月24日,该基金自成立以来收益率始终位于其基准指数的上方,可见该基金在被动投资的基础上加入量化元素的策略是非常有效的。
天天基金网显示,截至2017年3月24日,该基金近6个月业绩涨幅10.44%,跟踪标的为6.53%,超额收益为3.91%;同时远超同类平均6.21%,四分位排名优秀。近一年累计收益为19.79%,大幅领先业绩比较基准和同类平均水平,且跟踪标的沪深300指数仅为9.67%,达到10.3%的超额收益。表现出较强的收益能力。
从行业配置来看,该基金为股票增强型股票基金,在所跟踪的指数成分股的基础上,在个股权重上作出了相应调整。在跟踪标的指数同时,严格控制组合跟踪误差,避免大幅偏离标的指数,目前为止,该基金的跟踪误差已经降低到0.18%。
从投资风格来看,在过去一年中该基金主要呈现大盘风格。
再来看看风险管理方面吧:
从标准差来看,笔者认为此基的标准差相对于同类估计来说,还是比较小的,说明此基风险控制的比较好。回撤较大的季度就是15年3季度和16年1季度,这是由于15年的股灾和15年年初的熔断这样的系统性风险引起的。
最后一点,关于沪深300指数的估值。下图为各大指数截止到3月24日的数据:
相关数据显示,沪深300的历史PE在8.1倍至48.4倍之间波动。中值为13.79倍,均值为17.54倍。历史最小10%区间8.1-9.06,均值8.64。最小20%区间8.1-10.54,均值9.3。历史最大10%区间35-48.4,均值40.6。最大20%区间24.6-48.4,均值34.04。
相关数据显示,沪深300的历史PB在1.18倍至7.24倍之间波动。中值为1.9倍,均值为2.4倍。历史最小10%区间1.18-1.36,均值1.29。最小20%区间1.18-1.46,均值1.35。历史最大10%区间4.37-7.24,均值5.67。最大20%区间3.05-7.24,均值4.56。
现阶段的沪深300估值处于正常合理区间,PE为14.15倍,PB为1.62倍。并且PB进入了历史最小20%区间。因此,此基可以作为当前投资可选的一个标的,你们觉得呢?