『5年定投计划』第9期:不赚钱不收费的基金,要投吗?
文 / 牛犇
读财札记·主理人
原创投资专栏 第212篇
一 .
『5年定投计划』概述
5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合,以5年为一个周期,基本上契合证券市场一轮牛熊。
定投计划以低估指数基金为主,参考每日指数估值数据,持有基金数量不固定,根据估值轮动调整。
每月采取不定份额定投,超过10%低估加大定投力度。
经过实盘验证,低估多频定投,盈利的比一次性投资概率大、时间短。
另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码,这也是基金定投增加收益的一种策略。
二 .
持仓组合优质低估指数基金
本周无定投操作。
参见文末图一
参见文末图二
三 .
目前基金组合净值:0.9063,较上期净值上浮0.27%。
总持仓收益率:-5.49%。
参见文末图三
四 .
最近基金市场首次出现一只不赚钱不收取管理费的基金——南方瑞合三年定期开放混合型发起式基金(LOF)。
这是基金行业的又一次创新,一方面在熊市行情下,只有部分牛X的基金或基金经理才能吸引客户的追捧。
一方面,通过创新模式及费率调整来吸引客户。
如果运作良好,接下来不少基金公司会跟随,这种管理费的优惠,很多基金公司目前都没有。南方瑞和的创新,可能对未来基金行业的收费模式又一次改变。
至少目前,大部分基金公司的眼光只放在申赎费,毕竟管理费才是大头。
任何行业,规模都是首重,就算薄利,规模效应也能提升整个产品的运作,何况基金。
南方瑞和的模式,在国外已经有先例,早在2016年富达就被迫推出了类似“赚钱才收管理费,多赚不多收”的模式。
国内最早也有应用在债券上,但混合基金还是第一次。
价格战在互联网公司最常见,但基金行业的硝烟战场并不少。
南方瑞和3年封闭期,封闭期之后,如果收益为正,就收取每年1.5%的管理费;如果收益不大于0,就不收管理费。
这样的基金我们要投吗?
1、建议不要只考虑费率,我们投资的第一要求是要赚钱,不能赚钱的基金就算投了,也没啥意义,徒费资金和时间损耗。
2、这种操作模式,基金经理有太大压力,封闭期间可能相对稳健操作,甚至配置更多现金资产。
3、对新基金,持观望态度,基金经理的操盘能力、团队的投研水平、过去的投资风格都要综合评估。
四 .
参见文末图四
说明:
1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。
2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低:
第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。
第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
五 .
基金:
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动。
网贷:筛选稳健优质的投资平台和行业最新资讯;
保险:最实用的家庭保险配置;
读财札记·主理人
原创投资专栏 第212篇
一 .
『5年定投计划』概述
5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合,以5年为一个周期,基本上契合证券市场一轮牛熊。
定投计划以低估指数基金为主,参考每日指数估值数据,持有基金数量不固定,根据估值轮动调整。
每月采取不定份额定投,超过10%低估加大定投力度。
经过实盘验证,低估多频定投,盈利的比一次性投资概率大、时间短。
另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码,这也是基金定投增加收益的一种策略。
二 .
持仓组合优质低估指数基金
本周无定投操作。
参见文末图一
参见文末图二
三 .
目前基金组合净值:0.9063,较上期净值上浮0.27%。
总持仓收益率:-5.49%。
参见文末图三
四 .
最近基金市场首次出现一只不赚钱不收取管理费的基金——南方瑞合三年定期开放混合型发起式基金(LOF)。
这是基金行业的又一次创新,一方面在熊市行情下,只有部分牛X的基金或基金经理才能吸引客户的追捧。
一方面,通过创新模式及费率调整来吸引客户。
如果运作良好,接下来不少基金公司会跟随,这种管理费的优惠,很多基金公司目前都没有。南方瑞和的创新,可能对未来基金行业的收费模式又一次改变。
至少目前,大部分基金公司的眼光只放在申赎费,毕竟管理费才是大头。
任何行业,规模都是首重,就算薄利,规模效应也能提升整个产品的运作,何况基金。
南方瑞和的模式,在国外已经有先例,早在2016年富达就被迫推出了类似“赚钱才收管理费,多赚不多收”的模式。
国内最早也有应用在债券上,但混合基金还是第一次。
价格战在互联网公司最常见,但基金行业的硝烟战场并不少。
南方瑞和3年封闭期,封闭期之后,如果收益为正,就收取每年1.5%的管理费;如果收益不大于0,就不收管理费。
这样的基金我们要投吗?
1、建议不要只考虑费率,我们投资的第一要求是要赚钱,不能赚钱的基金就算投了,也没啥意义,徒费资金和时间损耗。
2、这种操作模式,基金经理有太大压力,封闭期间可能相对稳健操作,甚至配置更多现金资产。
3、对新基金,持观望态度,基金经理的操盘能力、团队的投研水平、过去的投资风格都要综合评估。
四 .
参见文末图四
说明:
1. 绿色低估(可定投);黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等);红色高估(分仓卖出);其他为正常估值。
2. 指数估值维度:PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低:
第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。
第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
五 .
基金:
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动。
网贷:筛选稳健优质的投资平台和行业最新资讯;
保险:最实用的家庭保险配置;
债券:中低风险策略下的投资品种。
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