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发表于 2023-07-25 12:32:24 股吧网页版 发布于 山东
两只跟踪沪深市场的龙头指数为什么分化?

        买质量好的公司,买蓝筹龙头公司。

        中证指数公司、国证指数公司几乎没有编制的横跨沪深市场的龙头指数。

        恒生指数公司编制的恒生A股行业龙头指数。

        恒生A股行业龙头指数通过总市值排名( 50%) 、 净利润排名( 30%) 、 营业收入排名( 20%) , 根据得分, 每个行业选出五只, 每只成分公司上限是10%。

        MSCI即美国明晟公司编制的MSCI中国A50指数。

         MSCI中国A50指数从十一个行业中,每个行业选出两只自由流通市值最大的公司,合计22只。然后再挑出来权重最大的28只公司,凑齐50只公司。

         这两只指数都是行业龙头和市值龙头,因子纯,不包含其他的因子。

          MSCI中国A50ETF是2020年11月初成立的,截至2023年7月21日,恒生A股行业龙头指数基金 VS. MSCI中国A50ETF的超额收益达到了16%左右。

          今年以来的收益一正一负。

          为什么都是行业龙头指数,分化却那么多呢?

          我们看看指数都是哪些成分公司组成。

          这两只指数有26只成分公司相同,即大约有一半的成分公司相同。



         如图,恒生A股行业龙头指数的行业分类清晰,成分公司数量固定,MSCI中国A50指数除了行业分布,还有市值分布。结果,只有恒生A股行业龙头指数中的工业行业的五只,MSCI中国A50指数完全匹配,其余的都不匹配。

          恒生行业龙头指数的行业均衡,纳入成长的新兴公司较慢;MSCI中国A50指数的大市值多一些,如果成长的新兴公司能够快速成长为大市值,则纳入能快一些。

          这也有利有弊,有利的是能快速成长,有弊的是成长行业需求端好,而供给端往往竞争激烈。

          长期恒生公司编制的龙头指数和MSCI公司编制的龙头指数,收益相差不多。

          最近恰恰是MSCI公司编制的龙头指数的成分公司,哪壶不开踢哪壶的行情。


          可选消费:


            美的集团格力电器复苏,虽然经常PK,但是今年以来收益相近。


          可是限制MSCI指数不能纳入这些公司,因为超出比例限制。


          MSCI指数的分众传媒也很好,可是中国中免跌惨了,没能及时调出。



          信息科技:


          编制MSCI指数的限制纳入海康威视中芯国际


          亿纬锂能下跌惨了,阳光电源还算可以。


          今年以来的收益,恒生A股行业龙头又是略胜一筹。


  

          金融:


          恒生A股行业龙头指数按照市值,全是国有银行。


          不像MSCI指数按照自由流通市值,有招商银行兴业银行


          但是今年的行情特殊,国有银行反转,银行龙头下跌。


          MSCI指数的优势变劣势了。


          今年的行情是龙头公司分化,仿佛是给恒生A股行业龙头定制的。




          恒生A股行业龙头指数还有中国石油中国移动中国电信华能国际中国广核工业富联,权重小,可是成分公司数量多,积少成多。

          但是,这种分化是不可持续的,就像蓝筹板块从辉煌到低谷,又出现了配置价值。

          这也是做价值投资的难点,穿越周期,同涨同跌还简单些,板块和策略分化,有了比较,穿越分化的周期难。

          所以多种策略组合配置,也可以从中精选优秀公司平衡组合。

          长期龙头策略还是能有优秀收益的。


 

         好公司、好价格。下期价值人生来比较一下红利类型指数。


        $汇丰晋信恒生龙头指数A$   $华夏MSCI中国A50互联互通ETF发起$  $贵州茅台(SH600519)$


        #重磅信号来了!A股要开启绝地反攻了?#  #大消费板块起飞 是真行还是炸胡?#  #定投日记#

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发表于 2023-08-21 09:18:51 发布于 河北
更新日期
2023-08-18
单位净值
0.7858-1.14%
-0.0091
累计净值
0.7858
近1月 -1.13%
近3月 -1.65%
近6月 -7.28%
近1年 -11.09%
今年来 -4.21%
成立来 -21.42%
基金规模: 5.45亿元
成立时间: 2021-12-28
基金经理: 荣膺
投资风格: 成长型
基金公司: 华夏基金
申购状态: 开放
赎回状态: 开放
费率: 1.20% 0.12%
发表于 2023-08-16 10:52:44 发布于 河北
更新日期
2023-08-15
单位净值
0.7973-0.16%
-0.0013
累计净值
0.7973
近1月 -0.60%
近3月 -1.57%
近6月 -7.72%
近1年 -9.74%
今年来 -2.80%
成立来 -20.27%
基金规模: 5.45亿元
成立时间: 2021-12-28
基金经理: 荣膺
投资风格: 成长型
基金公司: 华夏基金
申购状态: 开放
赎回状态: 开放
费率: 1.20% 0.12%
发表于 2023-08-07 07:06:19 发布于 河北
更新日期
2023-08-04
单位净值
0.83030.35%
0.0029
累计净值
0.8303
近1月 4.72%
近3月 1.94%
近6月 -5.29%
近1年 -4.14%
今年来 1.22%
成立来 -16.97%
基金规模: 5.45亿元
成立时间: 2021-12-28
基金经理: 荣膺
投资风格: 成长型
基金公司: 华夏基金
申购状态: 开放
赎回状态: 开放
费率: 1.20% 0.12%
购买
定投
发表于 2023-08-01 06:01:31 发布于 吉林
我自己知道自己几斤几两,还是老实跟着有经验的合格老师走,守住我的法宝半导体017811吃肉得了。
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