大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，特别是新能源板块，后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。

猪肉板块大跳水的原因可以从多个方面来分析：进入夏季以来，南北地区高温天气持续，导致下游市场生鲜猪肉需求不佳。

居民消费习惯的变化，以及时令水果、蔬菜的集中上市，进一步抑制了生鲜猪肉的消费。

从国内屠企开工率来看，虽然相比猪肉消费淡季有所反弹，但整体而言，猪肉消费水平并未出现显著增长。后市还是要观察猪周期的基本面情况。

二次育肥接连入场，带动猪价上涨动力增强。在猪价持续上涨的背景下，二次育肥的入场积极性明显提升，入场争抢猪源，使得原本就供应偏紧的生猪变得更加紧俏，进而推动了猪价上涨。

市场供需关系改善。农业农村部印发的《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头。同时，国家统计局数据显示，截至3月底，全国能繁母猪存栏量3992万头，一季度全国猪肉产量1583万吨，同比下降0.4%。这表明市场供需关系正在加快改善，生猪价格连续回升，养殖亏损减轻。

投资角度看好猪周期反转。中金公司表示，猪周期反转预期强化，生猪养殖板块进入布局期，低成本、高弹性猪企优先受益。

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