想做好基金投资需要了解三大方面，第一了解市场基金分类，第二了解自己风格，第三了解市场趋势。相比之下前两个比较容易，第三个是择时方面，如果三个都能做到，那在基金投资的道路上就会轻松很多，不会因市场波动而犹豫和彷徨。

在前两篇文章主要讲了基金的基本指标和常见的基金分类，每一类基金都有它的特长和弱点，没有绝对好坏。在现实投资中，投资者一定要结合自己的情况，选择适合自己的基金。今天主要讲第二部份内容，认识自己以及选择适合自己的基金，说到认识自己，很多人会感觉这根本不是事，而难点在于知行合一，基金投资有很多诱惑，要完全做到不贪实在不容易。

相信每位基民在投资之前都被基金销售平台要求做风险评测，评测的内容主要是个人的投资经验，收支状况，承受力等方面综合测试，最终给出投资风格和可投资的目标类型。 如果是新手投资者，估计大多数都是稳健类型，正常是不可以购买股票型基金。而现实的情况你们可以自己对照下，股票型就不说了，手里持有的基金有多少是激进产品，是不是早已把这项风险评测抛在脑后（如果自己买的基金是什么类型都不知道，那就更不应该了）。

平时有人向我提问时，我的潜意识就在猜想，这位投资者风格到底是稳健型还是积极型，也经常向大家说明，你是稳健型应该怎么做，激进型应该怎么做。投资一定要因人而异，只有适合自己的才是最好的。

目前市场上基金有数千支，有很多种分类，选基方法也经常有人提到，每个人都希望基金能涨的最多，跌的最少，但是现实很残酷，长期来看这种基金基本上不存在，高收益的背后一般意味着高风险，选基的先决条件是要选择适合自己的风格，最好是选择一个投资理念和风险相符的基金，所以东方财之道（df_czd）把投资者风格纳入选基的条件中来。先认清自己，再选择基金。

一、投资者风格与基金选择：

目前投资者风格主要分为：保守型、稳健型、积极型、激进型（还有的分为成长型和进取型，类似于积极和激进型）。

1.保守型：承受的风险在5%以下，此类投资者应该重点配置固收类产品，少部份配置稳健型偏股基金，比如国泰聚信价值灵活配置，诺安灵活配置等回撤控制较好的产品。也可以通过基金定投参与一些积极型基金，最好做5年以上的定投计划，以降低风险和提高收益（短期定投是难免亏损）。

2.稳健型：能承受的风险在5%-15%，重点配置稳健型基金，固收类产品做次级配置，少量参与积极型基金，不要投资激进型产品。另外还可以用基金定投方式参与积极型的基金，最好是3年以上的定投计划。

3.积极型：能承受的风险在15%-30%，重点配置积极型产品，根据行情变化可少量配置激进和稳健型基金，当行情不好时可配置20-30%固收类以平衡风险。

4.激进型：能承受的风险在30%以上，有50%以上承受力的原则上可投资所有基金品种，但是投资是为了收益为主，并不是考验胆量大小。在产品选择上尽量顺势而为，选择潜力大，看得懂的产品投资，配置重点以积极型和激进型为主，基础不好的新手投资者应该多配置积极型产品。

注：
a.以上风险承受力是指可投资资产的综合收益率，不是指某一支产品的收益波动。

b.保守型和稳健型应该以长线投资为主，尽量不做短线，如果想做较高风险的产品，可通过定投的方式参与。

c.关于基金类型的判断，在前两篇的基金选择（一）和（二）有过详细介绍，可通过指标观察确认。

二、不同风格的选基重点：

根据以上不同风格的人群，在选基侧重点上也有所不同。

1.保守型和稳健型选基重点：应该注重长期收益为主，特别是最近一年、二年、三年的业绩要在前1/4，同时要多观察季度四分位排名，最近6个季度至少有4次是在中上游水平，重点选择回撤较低的基金，在收益率趋势图上最近1年，最近3年走势向上，没有明显的大幅回撤，并且要跑赢同类平均水平，还要注意选择经理稳定的基金。

2.积极型选基重点：投资类型以中线为主，波段为辅的策略，因为积极型的风险承受力更高，所以对业绩要求也可以更高点。在选基方面注重中期+短期收益，比如最近二年、一年和最近6个月+1个月的收益，在最近4个季度四分位排名上，至少有3次是在中上游水平，上涨时最好是位列前1/4，重点选择有攻击力且可持续的基金，经理相对稳定且最近一年/二年在业绩排名上最好是前50名。

对于以上两种风格，在选基上尽量侧重公司旗下明星产品和主动型基金。
a.所谓明星产品，是指基金公司旗下的主打产品，就像餐馆有招牌菜，公司有主打产品一样的道理，这样的基金一般受公司重视，相对给的资源也会更多（使用这个条件是建立在全行业同类产品的基础上）。

b.关于主动型这个之前讲过，只要有选择尽量选择主动管理的基金，少选择被动型指数产品，相关案例可参考沪深300和中证500，像申万沪深300和建信中证500均是采用量化投资，这两个基金都大幅领先于同类被动型产品。

3.激进型选基重点：投资类型以短线为主，中线为辅。因为短线对技术要求非常高，只有极少数人符合条件，原则上新手不建议采用此投资策略，为了更全面点，以下仅供参考，如果操作建议用低仓位操作，没有止损能力和分析能力的不要做。

在选基方面注重具有短期暴发力的品种，包括指数基金和行业主题基金等风格激进，波动大的基金为主，此类投资最好是在暴发初期提前进入，切勿在最近半年涨幅30%以后再追入（强市行情除外），这种操作主要靠分析能力，一旦行情向预期相反的方向发展，要不计成本的止损。

三、常见选基误区：

1.看评级选基金：
有人认为机构评定的5星基金一定都是好基，这是个错误的想法，以天天基金数据为例，5星基金中虽然大部份是好基金，但是这个指标有滞后性，而且并不是所有的5星基金都适合你。

比如宝盈策略增长、中邮战略、浦银战略等激进产品，目前都是5星评级，现在可以看下他们近一年的业绩变化，涨幅差不多都在末尾。更值得一提的是金鹰核心，在16年7月份给出5星评级，当时正好在当年最高点附近，随后降至4星，再到现在的2星，如果只看5星买入就吃大亏了。只有当其它指标综合考虑后，参考评级才更有价值。

2.混合型基金风险会低于股票型：
这个误区主要是新手易犯的错误，以为混合基金的风险会小于股票型，实际并非如此，具体在基金选择一的文章中详细解释过，此处不再重复。

3.看短期排名选基：
这个之前也多次强调过，短期名列前茅，3个月涨幅20-30%，这样的基金谁看到都喜欢。但是这样的排名看看就好，因为看短期排名选基，很容易买在短期高位，特别是行业主题基金。

在这里要特别批评一些喜欢看短期排行买基金，哪个涨的快就买哪个，这是非常容易吃亏的。像去年的买的金鹰核心，前海开源金银珠宝等主题基金，到现在被套20-30%的大有人在。特别是金鹰核心重仓次新股，基本上没有什么风控可言，个人持有者占比98%，这种连机构都不敢碰的基金，个人投资者却在不停的申购和补仓，当然结果也很明显，从数据上分析，大部份人是在此基上是亏钱的。

对于主题型和激进型基金，并不是完全反对大家去做，但在投资之前要先做到三方面，第一是否有行业分析能力，第二发现行情误判是否有止损的执行力，第三是否有30%以上的风险承受力。如果都没有，劝你远离它，否则即使本次做对了，以后也会有你难以承受的痛苦。我相信现在市场上还有不少投资者被深套30%以上的，比如易方达，宝盈，传媒行业等激进产品，更有甚者还在不断补仓以求降低成本，结果是平均成本降低了，但是套牢的资金却更多了。

4.忘记自我，过于贪：
每个投资者都希望获得更高的收益，然而由于现实和自身的原因，很难实现自己的目标，或者有人投资完全是随心所欲，喜欢追热点，哪个涨的快就买哪支，套牢之后才感觉到痛苦。这是一种贪欲的体现，希望各位量力而行，根据自身条件和所得知识，给自己做一个投资计划，时刻牢记哪些产品是自己所不能碰的，操作之前一定要检查是否符合自己的风格，综合评定风险与收益，逐渐做到知行合一，这也是本文的重点。