据央行数据统计，2020年到2024年1月，我国居民存款增加了58万亿元，本着有钱一起赚的原则，小夏今天必须带着大家盘一盘，这钱哪儿来的呀？

先说说58万亿元的存款，这是个什么概念，这相当于2009年到2019年间十一年存款新增的总和。（数据来源：中国人民银行资料统计，2024年2月9日）

四年赚了过去十年的钱，这些钱到底是哪里来的呢？其实能存下这么多钱，不是靠开源而是凭节流省下来的。

人们以前把钱用于囤房、金融资产和消费，但现在房地产回归居住属性，投资性价比不如以往，投资金融资产也并没有得到很好的回报，投资赚钱的难度增加了，人们的投资倾向自然就减弱了，一部分资金从投资流向了银行存款。

另外，近两年收入的不确定性也更高，人们除了必要的支出外，也倾向于减少消费，一部分原会被用于消费的钱也变成了存款。

所以从2020年以来，居民存款有所增加，但是这么多钱都被存起来了，社会上资金就少了，这样赚钱难度会更大，导致人们更节省，社会上的资金也就更难以流通。

央行为了鼓励大家消费、投资也是用了不少办法，首先是常规的货币政策——降息，5年期LPR下降25个基点。

降息一般来说算是促进投资和消费的一个比较有效的手段。对于正在还房贷的朋友来说，LPR下降意味着每个月还的月供减少了，手里可以支配的资金变多了，虽然增幅不算很大，哪怕多买几斤排骨也是好的。

另外，降息意味着定期存款带来的收益也会下降，现在大多数国有银行三年期存款挂牌利率都已经跌破了2%，存入定期的性价比越来越低，储蓄倾向自然也会随之下降。

同时，对企业来说，降息意味着贷款成本降低，更乐意贷款用以扩大生产和经营，所以降息也能为商业注入活力，商业发展会带动更多人的收入增加，社会上流通的资金就会进入一个正向循环。

除了降息，央行最近还有其他的动作和降息配合，双管齐下。中国人民银行2月29日发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》。

这份《通知》的目的在于扩大柜台债券投资品种，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资，既可以增加居民财产性收入，还能推进债券市场多层次的发展。

《通知》的发布进一步提升了柜台业务的便利性，主要内容包括明确柜台业务品种和交易方式、优化投资者开户管理规则、明确柜台业务开办机构内控管理要求等方面。

这份通知发布的时间节点也很巧妙，前脚大幅降息，后脚优化柜台债券投资，所以说，虽然降息让我们定期存款的收益减少了，但是央行也把如何增加收益的路给我们指明了。

但是，为什么是债券而不是股票或者其他金融产品呢？

债券在发行时就约定了到期后可以支付本金和利息，所以债券收益稳定、安全性高，适合长期投资，想获取固定收益的人。债券可以平滑地替代定期存款，同时债券的收益也要高于定期存款。

但是债券的流通性有些两极分化，处在流通市场上交易的债券，其流动性相对较高；而在非交易市场上发行的债券，其流动性相对较差。前者多见于国债、公司债，后者则以金融债和企业发行的定向债券为主。

如果想保留债券的优点，强化流通性，我们也有另一个选择——债券型基金。

债券型基金80%以上的仓位都投资于国债、金融债、企业债等固定收益工具所以同样保留了债券风险较低、收益稳定的特征。

而且，债券投资管理不如股票投资管理复杂，债券基金的管理费通常相对较低，也就是说我们投资债券型基金，成本相对较低。

和非上市流通的债券比起来，债券型基金的流动性优势更明显，投资者可以随时申购和赎回债券基金。

债券基金由专业的投资经理操作，可以分享专家经营的成果，降低个人投资者直接投资于某种债券可能面临的风险，同时债券基金会依据投资策略选择较为优质的债券，对个人来说投资债券型基金可以花费更少的时间找到不错的标的。

和定期存款比起来，债券和债券型基金对资金使用效率更高，央行降息的同时，也给大家提供了性价比更高的“平替”。

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