公募基金的分类有很多:货币、债券、混合、股票、指数、QDII、商品型等等。
即使我们平时说的偏股型主动基金,也有很多分类,按投资风格可以分为大盘、中盘、小盘、价值、平衡、成长。
按投资范围还可以分为行业主题、均衡配置、风格漂移等,以上因素可以相互交叉,最终形成稳健型、平衡型、激进型等多元化基金体系。
目前市场上有数百只基金都可以称为优秀好基,如果想找到适合自己的基金,要有两个定位:1.基金的分类;2.自己的需求。
简单的基金分类:
行业主题型:集中持有某一行业板块,比如医药类、消费类、科技类等等。相关基金:中欧医疗、易方达消费等。
特点:当风口来临时,爆发力非常强,位居中短期涨幅榜前列,但是大部分情况下是比较平淡的,限于投资范围难以大幅调仓,这类基金更考验投资者自已对相关行业的判断。
均衡配置型:基金可同时持有不同行业,也可根据行情变化,选择性价比高的个股做为配置,基金经理有更自由的发挥空间。
相关基金:兴全商业、嘉实新兴;
特点是,短期排名不会特别领先,主要靠中长期取胜,当然大部分基金也是比较平庸的,需要用心挑选。
明显偏好型:是介于主题型和均衡型之间的一种风格,基金明显偏向某些行业板块,或者是有明显的价值或成长型投资风格,相关基金:易方达中小盘、华安媒体等。
风格漂移型:主要是指风格不固定,且变化幅度很大,一会重仓中小创,一会重仓大消费,过段时间又追医疗等,这类基金很难把握他们的动向,业绩稳定性较差。相关基金:**低碳、**2025
那怎么选择适合的基金?
投资前先认真了解自己,弄清楚自己需要什么样的基金?能承受多大风险?收益目标是多少?
还有投资期限,你的个人能力,过去的收益水平,未来的计划等等。
这些核心问题一定要弄清楚,先明确一个目标,然后深入了解基金的收益来源和风险等级,基金经理的投资策略和理念,要寻找与自己“三观相符”的基金。
为此我在去年底也发过两篇文章,分别是:
基金投资最重要的事--风险防控
基金投资最重要的事--收益目标
文内说明了不同投资者风格应该重点关注的基金。经过多年数据观测发现,能适合大部分人的还是那些长期业绩优秀的好基金。
另外,《复利与基金(下)不同基金的复利结果》,文中还介绍了4只不同风格的基金最后的收益差距。
一般人都希望买入后能不断上涨,特别是那些短期暴利的基金。
但买基金一定不能“唯短期业绩论”,比如,有人认为短期排名靠前、涨的快就是好基金,这是非常错误的想法,很多人却正在这么做。
长期好基应关注哪些指标?
1.首先长期业绩要优秀,特别是近3年/近5年业绩要在前1/4,这是基本的指标。
2.再看每个自然年度的表现是否稳定,最好不要暴涨暴跌。
3.最近3年的最大回撤是多少?是否严重超出同类平均。
4.看百分比排名走势,是否经常有垫底?
像上图这只基金,过去3年中有5次排名垫底,同时涨的时候也会领先,这类基金最好不要追涨,如果看短期排名买入,很容易受伤。
不过他也有优点,如果用逆向策略在排名靠后时买入,后期暴发力会更强,收益也容易超过大部分基金,只是波动率过大,一般人难以承受。
总之,一个长期优秀的基金,最起码要超过大盘指数和同类平均,另外还要关注经理的稳定性、规模、回撤控制、未来潜力、避免那些风格漂移的基金。
由于主动基金变数有点多,所以构建适合自己的投资组合,配置不同类型的基金更加重要,只有攻防有道,才能提高收益,降低波动率。
“如何选基”,看似简单的问题,但是关于到的知识内容比较多,所以引用了以前的几篇文章,建议大家有时间去看看。
下篇继续探讨:为什么有些优秀好基,自己买入后就成了垃圾?
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