柠檬君速读多份关心的季报,发现几个有趣的趋势。现在的市场很喜欢从一个极端到另一个极端!
杀伐果断
三季度,广发多因子(002943)从二季末的41.89亿增加到138.37亿,季度增长96.48亿,一天净增加一个多亿……华夏行业景气(003567)从7.73亿增加到72.57亿,快10倍于原有规模;万家新机遇龙头(005821)从1.63亿增加到23.71亿,由于基数较低,这直接增加13.5倍;季度初就开始限购的交银趋势,也有翻倍,从38.75亿增加到78.18亿。
与此形成鲜明对比的是:
杨浩管理的3只基金都出现大幅净赎回……
其中交银内核驱动(008507)和交银新生活力(519772)规模缩水都达到50多亿元的水平……交银内核驱动直接腰斩。
而三季度到期的第一批战略配售基金(又叫独角兽基金),规模缩水情况也是比较厉害的,当然这也并不意外!
招商瑞智优选(161728)这从288.42亿到27.67亿,大概要叫“脚踝斩”?
不得不说,随着互联网渠道占比越来越高,交易便捷,也使得投资者变得越来越果断,追进和卖出都比以前效率更高。
从另一个角度来看问题,业绩压力或许对基金经理没太大影响,这规模变化可能有很大的心灵震动吧?排名可能闭眼不看,规模变化可没法闭眼……
离群索居
市场很热闹,但是有的人选择离群索居。
杨金金这个季报观点,整体很逆向,打算继续寻找市场错杀的机会。颇有些人弃我取的意思,看起来还是很清醒的。
中加基金冯汉杰,相对比较悲观,明确提出将采取相对保守一些的配置,并且始终保持警醒。这在整个市场里都是比较少见的,基金经理一般都是乐观的。
一条线索
今年业绩比较好的基金经理,除了押宝赛道的,不少还是比较“贼”的。
万家基金束金伟今年行业切换很溜,年轻的基金经理季报写得很实在,对于自己保留很大比例的现金做出了详尽的解释。同时也表达了对于消费的不看好。曾经万人迷的消费,现在真是惨……
在价值风格基金经理中,操作较为灵活的银华基金王海峰,也是比较清晰的给出了自己的投资思路,大意就是寻求性价比,寻找风险较低回报可能较高的机会,不搞什么信仰投资。
这其实也是现在市场上的一条行情发展的线索,不断寻求可能出现转机的洼地。这与赛道论、长期投资的论调是格格不入的,不过现在确实好用。一年前,被疯狂鄙视的,现在竟然成了蜜糖,市场就是这么爱走极端。