回顾上周的行情，虽然上周指数总体只是上涨了0.6%，但周五的拉升有点明目张胆，有点意有所图，有点什么意思，再一次为跨年行情的延续做了脚本，那么跨年行情会继续吗？

怎么看接下来的行情和机会呢？

讲几个个人的理解吧，不一定对，仅供参考。

一、跨年行情的外部条件比较充分

从外部的信息看，国外资本似乎对中国房地产市场相关的发展比较关心。

同时，市场也对年底的经济会议充满了期待，在整体数据不断触底的过程，在莓果等外部主要经济体仍然在保持刺激中，特别是通话后，预期的财政政策不会太差。

以上这些，都直接导致了周五午后的拉升，也在间接的刺激着跨年行情的开展。

二、现在追涨不如提前布局

处在这样一个局面下，从我们投资指数基金的角度来说，追涨实在不是一个好策略，在主赛道和低估值行业方向，提前做布局才是王道。

以我最近经常提醒不要追涨的新能车为例，轰轰烈烈持续了2年多的行情，面对如此火爆的热情，实际上截止到11月19日周五收盘后的6261点，也仅仅就是比7月12日6053点收涨了不到3.5%，而面对高达120倍的估值，这样的追涨合适吗？

安全边际肯定不够，而短期的空间也看不到，预支了太多的期待值了。

不过，这还好，这新能车年复合增长30%还是可以的，今年不涨，明年不涨，后年就该涨了，只要拿住还真不会赔钱。

如果对收益还有所追求，自然就会明白，提前布局对于追涨来说有多大的优势。

再看去年大火的消费的情况，这是消费红利指数，这个指数在2019年翻倍后，2020年又上涨了46%，结果从2020年7月份一直调整到了现在。

股票型基金组合是在8月份启动配置相关指数基金的，配置的理由很简单，

1、这个指数对应的是基础消费品，面对未来低收入人群的收入提升，基础消费品的空间还很大；

2、30倍上下的估值不算便宜，但也有了介入的空间，假设行业保持15%的业绩增长，明年就26倍估值，还是很可以的；

3、调整的时间也够久了，再磨一磨，会有不错的机会。

举着两个例子其实很简单，盯住主要赛道和低估值行业，不要追涨，耐心等待时机，潜伏布局，要成为时间的朋友，而不是对手。

三、看好港股、消费电子和智能汽车明年的机会

关于明年的投资机会，我也在一直研究和思考，以便能够不断的找出更好的行业方向，从短中期来看，科创、军工、芯片、消费红利这些应该都是比较确定的，资源类也基本算是见底了。

如果从1年的维度看，目前来说，相对看好港股、消费电子和智能汽车方向。

1、港股方向的逻辑，更多的是宏观去解读，港股是中资对外的最大窗口，冲突之下必然遭受重挫，客观分析未来，不管是冲突缓和还是我们更加独立发展，香港市场最坏的时刻过去了，外资配置中资资产的想法会越来越多，国内优质公司在港股上市的也很多；

而微观上，经过反垄断和杀估值，以恒生科技指数为代表的细分方向，机会大于风险。

2、再就是消费电子，或者说元宇宙也就可以，只不过元宇宙更能宏观，消费电子更加微观，元宇宙不管是从哪个方向突破，都首先带来硬件的需求，这个是最确定的，包括芯片、传感器、电子屏等等，目前整个指数调整的时间也足够长。

3、再就是智能车，这个方向跟消费电子是有重叠的，最近武超则有公开讲这个方向，可以参考。

从我个人驾驶新能车的感受来说，新能车会在一定范围内替代燃油车，比如70%，而目前新能车月度销量的渗透率已经超过了20%，不出意外，明年就会突破35%，新能车在目前120倍估值之下，中期看没有太大的投资空间了。

而新能车未来在智能化方面还是有很大的空间，这这些智能化方向同样可以在燃油车上实现，比如车载本本、灯光氛围灯自动、车载卡拉OK以及传说中的智能驾驶舱等等。