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发表于 2019-05-22 20:22:47 股吧网页版
布局:中长期的基金投资思路

此为布局系列第三篇,主要说一说投资思路,不涉及具体的产品。

5月份,注定是一个不平静的月份,受到各种因素的影响,市场变得非常乱,但是市场越乱,我们越要镇静,否则我们很容易乱了阵脚自毁长城。要知道,我们习惯于为涨跌找理由,并且放大兴奋和恐慌,做出不正确的决定。

既然要做中长期的投资规划,那么期限肯定是重要因素,也就是中长期!

中长期跟短线是不同的,短线就是打一枪换一个地方,捞一把就跑,胜率可能不高,但是赔率要合算。中长期的布局则是驻扎在一个地方,胜率必须要高,赔率可能并不高。总是说投资要做大概率的事,基本就是指做中长期投资的时候要做大概率的事情。

而所谓的大概率,也就是确定性较强,而确定性较强的盈利模式,无非就是企业盈利增长抬升股价,例如上市以来利润暴增的茅台;估值回归,比如17年的白马股行情。换言之,好股票,便宜的股票。

确定性再强,中短期内取得成绩的概率也不是100%的,投资者必须要有耐心,要忍得住寂寞,坐得住冷板凳。

中长期的发展也会经历短期的不顺,比如茅台遭遇塑化剂事件打击,长期的逻辑没有变化,但是短期肯定需要时间来恢复,机会是跌出来的,只是跌得那么惨,你还有没有勇气买?

大多数人开始买股票基金,都是看到满屏超靓的历史业绩才心动的,其实这大概率并不是一个好的时机,要么是市场的阶段巅峰,要么是基金经理的人生巅峰,接下来就要回归均值了……你买他做长期投资,可能恰恰是个错误,做短线则可能是合适的。

第二个因素就是分散和集中的选择,集中投资不累,而且可能的收益更高,但是误判的风险就大了,而且没有什么再调整的余地;分散投资会比较累,都看对的情况下收益可能不如集中那么高,但是留后手很多,收益波动比较平稳,调整的余地很大,最重要的是收益波动小,可以稳定人的心态。所以柠檬君也是倾向于分散多一些。

回到当下的市场,消费股无疑是市场上炙手可热的明星,尤其是白酒股,不过柠檬君也在思考,是不是资金过于拥挤了?大家为了避险,都集中到这里来了?我不否认消费股长期的投资价值,但是现阶段确实太贵了。

中长期投资,好股票还需要好价格,另一方面就是去寻找相对差一些,但是更加便宜的股票,能够拨开云雾喜迎阳光的股票。

对应到基金投资来说,就是分散配置指数估值相对较低的指数基金,主动基金挑选短期遇到一定困难的产品,这里的困难主要是指基金经理风格与市场风口不匹配。无论主动还是被动,都要考虑你的出手时机,有的基金可能得熬很长时间才能出头。

所以柠檬君中长期投资一般倾向于以市场的标杆指数(沪深300 中证500)作为基础,通过指数增强获取超额收益,再通过行业主题指数基金和优秀主动权益基金获取更多的超额收益。


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发表于 2019-05-22 21:49:39
都说消费白酒估值高,可它就是一直在涨,都说中证500估值低,可它偏偏不涨
发表于 2019-05-23 00:44:03
一滴水11 :
都说消费白酒估值高,可它就是一直在涨,都说中证500估值低,可它偏偏不涨
时间不到了。
发表于 2019-05-23 13:50:05
评论@一滴水11 :高到极端就不要追进了
发表于 2019-05-24 13:07:13
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-05-24 15:05:51
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
发表于 2019-05-24 15:17:20
要有耐心,要忍得住寂寞,坐得住冷板凳。
发表于 2019-05-24 15:27:47
火力全开,赞来了~
发表于 2019-05-24 15:36:16
感谢楼主分享~
发表于 2019-05-24 16:00:40
或许长期看都没好的标的,但中线是有的。
发表于 2019-05-24 16:04:23
知识可以传承,但经验不能传承,你的投资风格不一定适合我,但我可以借鉴,避免弯路,你的投资心得给后来者也是一种启示。
发表于 2019-05-24 16:10:27
稳定优秀的基金,积累下来就会有可观的超额收益
发表于 2019-05-24 16:20:12
稳健一些,慢一些没关系,方向正确就行。
发表于 2019-05-24 16:26:52
机会是跌出来的
发表于 2019-05-24 16:31:07
中长期的布局则是驻扎在一个地方,胜率必须要高,赔率可能并不高
发表于 2019-05-24 16:33:46
做中长期的投资规划,期限是重要因素
发表于 2019-05-24 16:36:13
消费股无疑是市场上炙手可热的明星,尤其是白酒股
发表于 2019-05-24 16:38:23
沙发,进来学习下
发表于 2019-05-24 16:39:30
无论市场还是公司,都是人性的反映。
发表于 2019-05-24 16:40:07
文章很赞,收藏了,支持楼主,有心了
发表于 2019-05-24 16:41:40
感谢老师的辛勤付出和无偿分享!
发表于 2019-05-24 16:41:57
发表于 2019-05-24 16:44:34
选一只比较靠谱的基金,坚持长期定投
发表于 2019-05-24 16:51:37
浮盈不是盈,浮亏也不是亏。
发表于 2019-05-24 16:52:13
观望为主,准备好子弹,耐心等待市场选择方向。
发表于 2019-05-24 16:53:37
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2019-05-24 16:54:47
耐心很重要~
发表于 2019-05-24 16:59:06
股友tDWTUc :
知识可以传承,但经验不能传承,你的投资风格不一定适合我,但我可以借鉴,避免弯路,你的投资心得给后来者也是一种启示。
很有道理的样子,码住
发表于 2019-05-24 16:59:20
股友Yj8o1I :
稳定优秀的基金,积累下来就会有可观的超额收益
发表于 2019-05-24 17:00:15
选择很重要
发表于 2019-05-24 17:04:07
“见好就收”不贪婪,不盲目跟风
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