2023年三季度,受国内经济复苏慢于预期的影响,市场出现明显回落,只有顺周期和消费表现相对较好。具体来看,单三季度,万得全A下跌4.3%,其中,沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别下跌4.0%、10.9%和8.2%。分行业来看,行业分化非常明显,涨幅居前的是非银金融、煤炭和石油石化,分别上涨5.6%、5.3%和4.4%;而跌幅居前的是电力设备、传媒和计算机,分别下跌15.7%、15.6%和11.7%。
实际操作过程中,基于对市场的判断,本基金的仓位维持在较高的水平。持仓结构上,仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主,行业配置上基本维持了此前的配置结构,并根据行业景气度和估值水平的变化,增加了电子和汽车的配置比例,降低了电力设备的配置比例。