选择的十字路口

人生最幸福的事是能做出满意的选择，从读书时做的选择题，到高考后能选择的大学，到毕业后能选择的工作，再到陪伴自己人生的伴侣，以及走过人生的生活方式，无不是需要做出选择。如果这些选择大部分能让你满意，那你的人生大概率是幸福的。而人生最痛苦的事往往是没有选择，因为没有选择往往代表着无路可走了。

选择是一种权利，当你的选择权由少变多的时候意味着事物在正向发展。比如这两天的股市，如果这两天没有反弹，估计大部分人就只能选择割肉，少部分能选择补仓，极少部分人会选择借钱或融资补仓。但起码这些人还有选择，那种已经上了几倍杠杆的融资盘怎么办？岂不是就没有选择了？如果继续下跌，这次选择借钱或融资补仓的人，下次还有选择的权利吗？所以一次的选择不重要，重要的是要让自己永远还拥有选择的权利。

还好这两天反弹了一把，让大家都送了口气，但下一步的选择也来了，抢反弹还是逃命？贪婪的人选择加仓抢反弹，恐惧的人选择逢高逃命。没有谁对谁错，每个人的认知不同，做出不同的选择也理所当然。

我的选择是基于概率的，从上至下先做一个概率分析：

1、牛市结束了吗？昨天2月经济数据公布，CPI、PPI、社融数据都不错，政策没有转向的迹象，隔壁1.9万亿刺激政策马上要落地，连近期让人恐慌的美债利率都下来点了。所以我认为牛市大概率不会结束，基于此判断我当然不会斩仓逃命。

2、目前接近8成仓位，我需要补仓吗？毫无疑问，目前牛市已进入下半场，不像牛市上半场有各种政策BUFF的加持，随便怎么做胜率都有80%，只是赚多赚少的问题。下半场的胜率是从50%往下走的，越往后风险会越高。所以我不会增加仓位抢反弹，相反，越往上涨仓位会越轻。

3、仓位确定后我的持股结构合理吗？目前全球疫情已得到控制，全球的经济复苏是大概率事件。在经济不确定的时间段，医药、主要消费、互联网这些业绩不受影响的行业有理由享受高估值，这就好比你承诺过年时确定能给小孩子发红包，但我这边不一定能发，要赚钱了才能发，那你肯定比我受小孩子讨好不是。但现在经济复苏已经基本确定了，大家都能发同样多红包的情况下凭什么小孩子还要对你付出四五倍的讨好呢？所以医药、消费、互联网这些白马被杀估值是大概率的事，互联网还好一点，消费和医疗现在还远远没杀到底，每一次反弹都是调仓的机会。而银行、保险、工业制造业这些顺周期价值行业会有机会。芯片和新能源的逻辑又不一样，这两个行业是郭嘉爸爸指定的发糖人，稍微不那么高傲，放下一点身段，我们都值得去当舔 狗的。

所以今年应该是价值投资年，芯片和新能源找机会还是要搞。

牛年第一篇文章，祝大家牛年发财！