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发表于 2018-07-20 14:30:34 股吧网页版
知乎式发问:2800点以下开始定投是怎样一种体验?让历史告诉未来!

最近市场跌跌不休,很多基民挥泪斩仓离场。是彻底离场,还是等待市场好转以后再入场?每个人都在纠结着。

首先来看看,现在市场到底是啥状态?今年7月上证综指跌穿2700点之际,平均估值仅12倍PE左右,指数跌幅是48%,历时也接近4年。根据A股历史数据统计规律,上证综指跌幅和调整周期已接近历史极限,目前位置大概率就是A股市场又一次历史性底部区域。为了规避行为金融学上的从众心理,研究股市历史数据是投资者克服恐惧和贪婪心理的有效工具,让历史告诉未来!

那么,这样的行情下,市场还有投资机会吗?其实无论有没有投资机会,在不确定的市场环境中,用对投资方法很重要!基金定投,正是较为适合当下市场的投资方式之一。

近几个交易日,上证综指一直在2800点附近上下徘徊,2800这个点位在近10年的A股市场中也是一个相对低位。我们就以历史上几次上证综指跌破2800点的时刻开始定投,进行测算。

统计显示, 上证指数3000点以下发行的新基金,获得的收益可观,且随着持有期限的增长,收益也得到显著增加。持有半年、一年、两年、三年和五年的平均收益,分别为,15.12%、35.7%、57.33%、90.13%、134.31%。

3000点到4000点发行的新基金,统计区间虽然也是全部正收益,但是和3000点以下发行的新基金差距明显。(统计时间截至6月22日,来源wind)

套用一个时髦的话语:2800点以下开始定投是怎样一种体验?

话不多说,上测算!

我们选以上证综指为投资标的,按照收盘价进行计算,以跌破2800点当月的最后一个交易日为定投起始扣款日,之后每一期都以当月最后一个交易日为扣款日。定投时间不超过2年,择较好点位赎回。不考虑申购及赎回成本。

(以上为上证综指表现,数据来源wind)

测算一,定投区间: 2008年6月17日-2009年8月4日

其实2008年的2800点也是在“山腰”,并不是一个很理想的“抄底”位置,然而这次定投一年零两个月收获50.24%的收益率,回报相当可观,同期上证综指涨跌幅24.21%(数据来源:
wind。过往测算不代表未来)

测算二,定投区间: 2010年5月6日-2011年4月18日

这次定投,区间段内有一定的震荡。虽然赎回时点位并不高,但是在一年不到的时间里,这还是获得了11.95%的收益率,优于一次性投资,同期上证综指涨跌幅11.59%。(数据来源: wind。过往测算不代表未来)

测算三,定投区间: 2011年5月23日-2013年2月6日

这次定投进场时上证综指为2743.47点,离场时上证综指2434.48点,虽然离场点位低于入场点位,我们还是收获了正收益。如果当初是一次性投入,在离场时还没有回本,同期上证综指涨跌幅-12.26%。这时就显示出了定投的魅力:在指数尚未恢复到之前的点位定投已经开始盈利。(数据来源:
wind。过往测算不代表未来)

所以,为什么要在市场下行中开启定投?因为定投的资金是分批入场的,如果市场整体下行,我们持有基金的成本就会随着市场波动逐渐降低,市场越往下走,我们整体的持仓成本也就越低。当市场开始反弹进入上升区间,我们就能取得更大的收益,这个原理就是我们常说的微笑曲线。

既然如此,我们何不放宽心态,欣赏一句诗:望远能知风浪小,凌空始觉海波平。

 

声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简易型的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金有风险,投资需谨慎。



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万家基金 作者
发表于 2018-07-21 12:32:37
底部往往看空情绪也是最浓厚的
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