#AI大战新能源 谁是后市强者？#人工智能的崛起引领TMT板块大幅上涨，走出了一波极致行情，同时也让板块下的不少细分行业备受关注。申万一级行业指数中，传媒、计算机、通信、电子四大TMT细分板块占据今年涨幅前四，其中传媒板块涨幅超过40%。（数据来源：Wind，截至2023/4/11）
今天，我们邀请浦银安盛睿智精选混合$浦银安盛睿智精选混合A$ $浦银安盛睿智精选混合C$ 基金经理秦闻，为我们分析TMT行业上涨的盛况，探索未来的投资机会。
Q：您比较关注TMT板块哪些细分行业？ A：我最关注的两条投资主线是算力和应用。 我比较重视算力方向的长期趋势。长周期的投入让一些算力公司的业绩看起来处于亏损的状态，但是大厂和国家超算中心为了建设硬件而下的大订单足以给这些公司带来每年超十亿的收入。GPU的毛利率乘上订单的大基数，或许能让这个环节产生可观的利润率。提前布局A股能给我们带来先发的优势，未来的发展不容小觑。 我在应用方向的研究也不少，因为它的估值弹性更大，短期内出现瓶颈的可能性较小，相较于算力方向有更大的可能。ChatGPT对于软件应用和商业模式的改变是颠覆性的，办公软件完全智能化后的UP值，跟现在的产品相比或将是一个非线性的增长。 Q：您是如何选择优质个股的？ A：我觉得公司的结构和质地比较重要，同时也会关注一家公司的口碑，优质的公司会随着产业周期进入上升阶段而迎来新的机会。和这些公司的研发部门或总经理交流的时候，我会重点考察它们是否满足以下条件： 第一，积极拥抱新技术和科技产业趋势，具有应对新技术的战略。 第二，具有比较好的数据积累和算法能力积累，并坚持对人工智能领域投入研发费用。我会重点考虑率先接入大模型的应用公司，比如游戏公司、办公软件公司，以及做垂直类大模型的金融软件公司等等。因为这些公司是一直在AI赛道耕耘，并且能够较早地受益于产业变革和科技进步的公司。 第三，具有数据、用户和评价的积累，不会被大模型颠覆，能够在新的科技浪潮中具有先发优势并占有更多市场份额的公司。
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