2023年，ChatGPT、AI、半导体、游戏传媒无疑都是资本市场最亮眼的宠儿，一举击败了去年风头无两的新能源、今年初王者归来的白酒等板块。

今年年初以来涨幅最强的申万一级行业中，隶属于TMT的通信、计算机、传媒、电子霸占了榜单前4名，TMT整体涨幅位居前列。

数据来源：Wind，2023.1.1至2023.4.10。以上行业仅为过往行情展示，不构成任何投资建议。过往情况不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

这究竟是短暂的一波炒概念，还是预示着全年主线落地？

我们的观点倾向后者，这不再是短暂的概念炒作，而是预示着一轮新的产业周期的开启，人工智能的元年。

例如我们把此前火爆的VR、元宇宙和本轮ChatGPT引发的AI浪潮进行比较，元宇宙给大家提供的是一个广阔蓝图，可能是未来二三十年奋斗的目标。但是对于很多公司来说，直接参与到元宇宙的可能性较低。

而AI这一轮从国外火到国内，我们发现已经有很多优秀的公司宣布把这项技术运用到了自己的商业产品中，已经迅速将新技术落地为订单、转化为收入，在财务报表上体现为业务的增量和提升。

我们认为，AI技术是产业链比较明显的趋势，这一趋势或可能与智能手机、新能源车趋势媲美，而现在只是它的一个起点。

这一轮TMT行情，是否已经结束？

TMT 板块近七年未曾出现爆发式的技术革新变化，目前估值整体处于十年的历史低位区间，性价比较高，今年或仍具备一定的演绎空间。

2023年4月17日中证TMT (000998.CSI)

市盈率TTM：30.55

分位点：17.69%

即当前点位仅比近10年17.69%的时间高

数据来源：Wind。市盈率作为估值的重要指标之一，是指股票价格除以每股收益的比率，或以公司市值除以年度股东应占溢利，其历史分位数表示当前市盈率数值在历史数值所处的位置。

如何跟上AI行情？这只基金来了

AI行情纷繁复杂，怎么把握？找一位TMT投资专业人士或许是个方法。

$浦银安盛睿智精选混合A$ 基金经理秦闻具有复旦大学电子科学本科+复旦大学金融学硕士的双重学历背景，以电子研究员出身，曾在申万宏源、华创证券研究所从事TMT行业研究工作，已有10年的证券从业经验、2年的投资经验。

秦闻所管理的浦银安盛睿智精选（A：519172$浦银安盛睿智精选混合A$ 、C：519173$浦银安盛睿智精选混合C$ ）主要布局AI+芯片+游戏近期三大火热赛道。

基金经理认为，TMT板块当前整体具有三大方面的利好因素支撑。首先，信创板块有望受益于国产替代和自主可控的政策推动，产业周期或迎来上升阶段。其次，由于美国加息进入尾声，美债收益率即将见顶，在流动性提升的情况下，成长股具备估值进一步提升的空间。最后，由于国内经济复苏较为缓慢，上半年顺周期板块或难有强劲表现，相较之下成长板块性价比更优。对TMT板块后续的反弹空间仍保持乐观。

感兴趣的朋友不妨通过浦银安盛睿智精选（A：519172、C：519173），紧跟本轮AI浪潮。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本基金风险等级为【R3-中风险】。本资料中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买本基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。材料中的观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，且具有时效性，仅供参考。

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