大家好，我是周克平。

       展望2024年的投资机会，首先对于TMT更多是一些细分机会，至少算力产业链是很难得的。我们更多是看应用端有没有一些机会出来，软件端和互联网的机会可能更大。其次，新能源属于反转类资产。最后，压舱石的部分是汽车零部件、医药和军工，以上是我们整体的观点。

       展开来说，看好医药、军工行业，相对来讲确定性最高。医药行业目前处于估值中等、景气上行、机构开始慢慢增配的一个阶段，属于中等估值、中等景气和中等配置，进入了明确的右侧。在这其中，寻找一些新的成长的公司会更好，特别大盘的成长、几千亿公司的机会可能不大，几百亿的公司在这一轮的机会更大。军工行业也是类似的逻辑，行业持续增长，但是在遭遇反腐后存在一个阶段性的中期调整。

        新能源方面，锂电、光伏，处于低机构配置、低估值、低景气的状态。低景气很重要，存在低景气才有可能出现戴维斯双击，在明年的某个阶段可能会从左侧迈入右侧。如果供需结构发生逆转，加上经济进入一个相对复苏的周期，海外利率下行，中国利率维持上行，流动性不用那么宽松，可能新能源的弹性值得期待。

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