汇添富核心精选混合(LOF)2023年度第二季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
二季度A股市场出现震荡、调整和分化的走势。市场以人工智能为代表的结构性行情突出,但是呈现出大幅波动的特征。从全季度来看,涨幅最大的行业是通信、传媒、家电、公用事业、机械,尤其通信板块里的光模块涨幅巨大。下跌较多的行业包括商贸零售、食品饮料、建筑材料、美容护理和农林牧渔。受二季度消费疲软的影响,大消费板块调整较多。
二季度市场的走势与三个因素相关。第一、经济的基本面在经历了年初的反弹后,二季度表现出一定的压力。包括PMI、工业增值、PPI等数据都反映出宏观经济存在压力。尤其房地产市场整体疲软,汽车等可选消费品也经历了去库存降价的压力,消费整体偏弱。第二、货币政策相对宽松,资金成本持续处于低位,宏观流动性非常充沛,居民潜在的资产再配置需求还是客观存在,市场表现出相对活跃的一面。对于具有爆发性增长预期的资产愿意给估值溢价,尤其以人工智能为代表的科技主线,成为资金逐步加大配置的主要方向。第三、海外市场整体走势非常强,尤其以纳斯达克为代表的科技股走出很强的上涨趋势。以英伟达、微软等为代表的龙头科技股持续走强,人工智能成为拉动这些科技股估值重估的核心力量。人工智能产业及其带来的深远影响,成为全球资产配置的重点。这一轮中美人工智能几乎是同时起步,而且国内在人工智能应用、在基础实施和硬件等方面有自己的相对优势,确实提升了通信、计算机、传媒、电子、机械、汽车行业里不少代表性公司的中长期成长预期。
我们二季度重点围绕着三条主线进行配置。第一,围绕着AI产业及其带来的许多行业的重估带来的投资机会,包括传媒、智能驾驶、半导体等加大配置。第二,对于以互联网、创新药等为代表的龙头企业,过去两年基本面走弱股价调整较大,但是这些行业基本面在逐步好转,公司的中长期价值和短期的经营向好同时具备,这类资产也加大了配置。第三、在白酒、新能源汽车产业链、光伏新技术等高端制造业里,尽管短期有经营的压力,但是不少龙头企业估值到了非常安全的位置,经营的底部逐步明朗,从中长期的角度配置了这类资产。
二季度市场的走势与三个因素相关。第一、经济的基本面在经历了年初的反弹后,二季度表现出一定的压力。包括PMI、工业增值、PPI等数据都反映出宏观经济存在压力。尤其房地产市场整体疲软,汽车等可选消费品也经历了去库存降价的压力,消费整体偏弱。第二、货币政策相对宽松,资金成本持续处于低位,宏观流动性非常充沛,居民潜在的资产再配置需求还是客观存在,市场表现出相对活跃的一面。对于具有爆发性增长预期的资产愿意给估值溢价,尤其以人工智能为代表的科技主线,成为资金逐步加大配置的主要方向。第三、海外市场整体走势非常强,尤其以纳斯达克为代表的科技股走出很强的上涨趋势。以英伟达、微软等为代表的龙头科技股持续走强,人工智能成为拉动这些科技股估值重估的核心力量。人工智能产业及其带来的深远影响,成为全球资产配置的重点。这一轮中美人工智能几乎是同时起步,而且国内在人工智能应用、在基础实施和硬件等方面有自己的相对优势,确实提升了通信、计算机、传媒、电子、机械、汽车行业里不少代表性公司的中长期成长预期。
我们二季度重点围绕着三条主线进行配置。第一,围绕着AI产业及其带来的许多行业的重估带来的投资机会,包括传媒、智能驾驶、半导体等加大配置。第二,对于以互联网、创新药等为代表的龙头企业,过去两年基本面走弱股价调整较大,但是这些行业基本面在逐步好转,公司的中长期价值和短期的经营向好同时具备,这类资产也加大了配置。第三、在白酒、新能源汽车产业链、光伏新技术等高端制造业里,尽管短期有经营的压力,但是不少龙头企业估值到了非常安全的位置,经营的底部逐步明朗,从中长期的角度配置了这类资产。
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发表于 2024-05-31 19:43:51
发布于 江苏
今天又跌了0.71，大盘涨两天，汇添富跌两天，今天下跌又是大盘的一点七倍！离三年仅有50天了，杨瑨加快了坑基民的速度！大家找汇添富讨回公道！
发表于 2024-05-15 19:48:51
发布于 江苏
跌你是认真的！5月13号十支股票累涨13.78，你涨了0.38！今天几支香港的股票停盘，另外几支股票累跌2.35，结果你跌了0.33！涨的时候装孙子，跌的时候你是认真的！为什么这么坑我们？杨瑨！你头上绿油油的，知道吗？披着名校的外衣，干着见不得人的勾当！你真是专业坑基经理！
发表于 2024-03-18 16:01:59
发布于 江苏
今天大盘大涨2.25，4500家上涨，近90％上涨，汇添富10支股票有4支下跌，40％股票下跌！其中宝信下跌2.75！一直跟跌不跟涨！太孬了！请证监会严查杨瑨！远离汇添富，守住血汗钱！
发表于 2024-03-25 19:04:28
发布于 江苏
卓胜微、宝信软件、广联达这么差的股票为什么不换掉或降低持仓比例？从1月22日到3月25日，上证上涨6.98，深圳成指上涨7.55，创业板指上涨7.45，而汇添富几支主要股票情况如下：卓胜微下跌11.97，宝信软件下跌10.94（近十天下跌11.31！），广联达下跌10.94，顺丰控股下跌0.75。真是妥妥的老鼠仓！杨瑨，你可把基民坑惨了！！
发表于 2024-04-22 19:15:13
发布于 江苏
今天10支主要股票涨了共计15点多，结果净值才涨了0.62。上周五10支主要股票跌了11点多，结果净值跌了0.99。这样一对比，今天应该涨1.35才对的。净值被偷吃了一半还不止！真是太可恶！还有比这更坑人的基金了吗？！垃圾！
发表于 2024-04-29 10:32:24
发布于 江苏
大盘狂涨，汇添富部分股票大跌！现在大盘涨3点，而汇添富新选的同程旅游狂跌4.73，新送选的中国移动（通信）下跌1.19，中国移动（HK）下跌1.69！这么坑基，太不知廉耻了！
发表于 2024-05-06 19:22:03
发布于 江苏
4月22日新买入的中国移动（通信）8天时间7天下跌，只有1天微涨0.18。8天共计下跌5.71！另外一支新买入的同程旅行也下跌！最近股市总体行情上涨挺多，你却找了这么两支坑人的股票！杨瑨，你的良心何在？！
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