一、价值投资为什么亏钱
今年大部分投资者收益并不好,一些人坐了电梯,一些人挂在旗杆,说好的价值投资呢?说好的核心资产呢?说剁就剁,为什么砸得这么狠?一些人失望之下已经开始离场。
很多人一辈子都在思考一个问题,什么时候该进场,什么时候该离场?可事实是,谁也不知道明天的涨跌,谁也不知道未来一个月的涨跌,甚至很难预测今年、明年的涨跌。但是,如果时间再拉长一些,拉长到3-5年甚至更长,还不知道涨跌吗?
股市总是上涨的,毕竟998、2132、2400这些点位是再也回不去了!而5178、6124这些点位总还会有重新解锁的一天。因为企业会不断地创造财富,以贷币衡量的资产会越来越值钱,而货币只会越来越贬值,这就是人类社会大牛市的核心基础!所以,价值投资必然是长线投资,短线投机亏钱的玩家和价值投资没有一毛钱关系。
二、每个人的心里都住着一个魔鬼
买一双鞋或买一斤肉,谁都知道越便宜越好,但股票和房产不一样,涨得越贵越有人要,跌得越便宜越没人要,都想着买入后快速脱手赚差价。追求收益,厌恶损失,贪婪到顶点,又害怕到极致,这就是每个人心里住着的魔鬼。一个成熟的投资者就是要学会如何与心中的魔鬼共存,学会以买鞋买菜的心态买股票,而不是以博傻的心态追涨杀跌。
三、择人甚于择时,择业甚于择人,大类选择才是一切的起点
那些整天纠结于什么时候买入、什么时候卖出的人不会成为股神。这个世界根本没有股神,要说有,也是长期持有的人才有机会成为股神,比如巴菲特。你什么时候听说谁谁谁通过择时一卖一个准,一买一个中?你又什么时候听巴老说过择时?所以,与其整天琢磨一个永远算不准的东西,不如找一个专业的基金经理,配置优质的权益资产,以专业的技能穿越牛熊,而不是通过择时趋牛避熊!
我们在股市赚什么钱?一是企业创造的价值,二是货币贬值导致的资产价格上涨,三是托付专业的人士赚取交易差价,最后这一点俗称割韭菜。所以我们要选择好优秀的基金经理,避免自己成为韭菜,这叫择人!
在择人之前,先选择行业非常必要,每个基金经理的能力是有边界的,每个人擅长的行业不一样,而行业又是决定投资难度的关健因素。有些行业天生就是富贵命,如消费医药,有些行业天生就是丝,谁谁谁我就不说了,太多!大消费为什么一直牛,因为中国人口多,经济增速快,生活质量改善需求大,而大消费在美国就不行,他们没这条件,美国牛的是科技,这是有内在因素的。当然如果你实在不会选择行业,就选个历史业绩优秀、行业选择比较均衡的综合类基金经理。我的资产配置是以大消费为主的,毕竟民以食为天,健康是保障!
择业择人有个前提,叫大类资产选择。是选择房产、股票还是选择债券、储蓄、理财、现金,这决定着你的投资收益。长期来看,普通投资者唯一有可能跑赢货币增速的只有房地产和权益类资产,不敢配置这两类,就算你有通神的本领也跑不赢放水笼头。有些稳健的投资者喜欢选择股百分之几十,债百分之几十的资产配置,比如固收加的股2债8,或者股债均衡。在我看来,这种配置的优点只是平仰了波动的幅度,其债券部分还是跑不过M2增速的。
#我的基金配置#天天话题君
但问题就是这个长期到底有多长?许多投资者觉得3-5年就是长期,殊不知西格尔所说的长期超过10年。美国资本市场比我们成熟,以标普500计算,2013年才超过2001年的高点。
我认为资本市场获取稳定收益的原则有三点:低价,长期,分散。低价不是必须的,但忽视低价就要付出更多的时间去等待,而10多年才回本,我认为没几个人等得到。