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发表于 2022-07-14 21:12:37 股吧网页版 发布于 山东
2022年上半年基金投资总结

2022年上半年沪深市场先跌后涨,沪深300全收益指数亏损了8%,我的场外基金组合收益亏损了6%。

做基金组合是资产配置之一。我的组合包括公司股票组合、场内基金组合、可转债组合、场外基金组合等等。只要是权益类的品种,我都当成同一类。

我的公司股票组合也是从基本面出发,提取一些优秀策略因子,编制成我的指数基金的。场内基金组合主要是做仓位管理和轮动,比如酒ETF,可以很好地调节整体持仓,如果用贵州茅台五粮液等调节,资金少的是做不到的。可转债轮动是非常很好的,远远跑赢市场。场外基金组合主要是长期持有Smart Beta组合,即用价值、质量、成长、低波、红利、龙头等因子编制成的指数,场外基金交易没有场内基金灵活,是以长期持有为主。

下面讲讲我的场内基金和场外基金上半年的得失。

场内基金轮动组合1指数基金可以捕捉趋势,方便配置一些其他配置买不到的品种。2022年年初,我配置了红利类型基金做了防守,随着市场下跌,陆续抄底了医药、中概互联、原油等指数基金,随着市场反弹,原油的破位下行,我清仓了原油,都买到了煤炭、医药、中概互联、新能源车、消费行业上面,虽然中间几经波折,也有震荡出局再买回来的,也有把煤炭清仓了,整体趋势上把握得还算可以,整体上与市场持平。把精力集中用在选标的上,做个全天候的策略,就不会因为选时而不安稳了。用证券账户做场内交易,各种大类资产配置的相关度低,只要选择相对低的,已经企稳的介入就好了。

场外基金做长期持有,2019年至2020年红利类型的基金收益很差,远远落后市场,可是作为优秀策略,仍然保留在我的持仓里面。2021年以来红利类型策略,包括标普A股红利指数基金、中证红利指数基金的收益异军突起,使场外组合收益翻正。在2022年上半年下跌的时候,红利类型的指数基金抗跌性是非常好的,我的组合只是微跌。到了从底部反弹,红利类型的策略又跟不上了,可是龙头策略,比如恒生A股行业龙头、MSCI中国A50ETF等指数基金开始拉升组合。最后,上半年场外组合的收益是-6%。做多种策略的均衡配置,长期取得稳定的收益。

无论场内还是场外,作为整体组合,除了资产配置组合,每月还有现金流的不断投入。用存量资金做资产配置组合,用增量资金做定投。今年市场3月份和4月份,在沪深300指数下跌至4000点以下,市盈率在12倍以下时,我就开始满仓+定投了。当都投完了后,没有源源不断的现金流怎么办?我可以每天定投100元,每月不是天天下跌,拿出2000元还是可以的。对组合贡献有多大作用?当存量资金量相对大了,也没有多大作用。但是,对心理上是作用是非常大。

市场是长期上涨的,2021年沪深300全收益指数创了历史新高,可是投资者群体是少数的盈利多数的亏损。主要还是心理作用。在市场底部区间持续地投入,主要是不会因为恐慌做出相反的操作,这点是非常重要的。

以沪深300指数的市盈率为例。

市场到了低估(10倍PE至12倍PE),满仓+全部定投+搬来资金储备池的资金;

市场到了中低估(12倍PE至15倍PE),接近满仓+部分定投+保持资金储备池的资金;

市场到了中估(15倍PE至18倍PE),接近满仓+停止定投+保持资金储备池的资金;

市场到了中高估(18倍PE至20倍PE),仓位区间中值+停止定投+保持资金储备池的资金;

市场到了高估(20倍PE以上),仓位区间低值+停止定投并且撤出资金到储备池+增持资金储备池的资金。

除了低估之外,定投部分每月都会连续不断地补充到资金储备池中。

仓位区间根据个性化的资产配置决定,比如激进的投资者,长期闲置的资金的仓位长期定在60%至100%,那么中值就是80%。

巴菲特有着源源不断的现金流,散户每月的收入就是源源不断的现金流,而且可以通过资产配置,通过仓位调节配置,在存量资金中也做出现金流。巴菲特没有业绩排名的压力,散户也没有业绩排名的压力,这些都是优势,能够做到知行合一的优势。

市场动,心不动,心不随市场恐惧和贪婪,而是根据自身情况做好能够控制的事情,践行知行合一,才能不断进步。

相关证券:
  • 中金优选300指数(LOF)A(501060)
  • 华宝标普中国A股红利机会指数A(501029)
  • 酒ETF(512690)

(来源:指数基金价值人生的财富号 2022-07-14 21:12) [点击查看原文]

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发表于 2022-07-14 21:30:12 发布于 云南
买基须知~规则风险叠加道德风险
1、人傻~基民很难验证基金发行产品的好坏,即使你验证了,也必须是在付出代价之后。因为,你只要买基金~基金经理就必收管理费,不论盈亏!
2、钱多~基金只要卖出去,不论盈亏,基金经理都可以收到很多的管理费,稳赚不赔!
3、好骗~因为基民很难验证基金产品,所以基金经理、理财顾问在向基民推销基金时,可以大胆的向基民说一些似是而非的论点,和各种诱导基民买基金的‘高论’!
4、不负责~基金盈亏,基金经理都可以收同样多的管理费。而且从法律角度,基金哪怕亏再多的钱,基金经理也不会被追究丝毫法律上的责任,仅仅是基民的口头道德谴责而已!
5、回扣多~目前,由于法律上还不够完善,中国的基金经理还存在可以通过桌面下帮助上市公司进行市值管理的渠道(也就是通常说的故意高位接盘),来获取收入不菲的市值管理回扣费!
6、烂人多~因为基金从业人员赚钱太容易了、太多了,基金亏钱从业人员又不需要负丝毫法律上的责任。所以,基金从业人员是趋之若鹜、泥沙俱下、参差不齐、鱼目混珠、滥竽充数!
发表于 2022-07-14 21:32:25 发布于 江西

市场动,心不动,心不随市场恐惧和贪婪,而是根据自身情况做好能够控制的事情,践行知行合一,才能不断进步。
发表于 2022-07-14 21:37:59 发布于 上海
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