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发表于 2019-06-11 10:51:02 股吧网页版
看A股的点数来卖出,这样可行吗?

最近也有朋友问螺丝钉,大盘3200点是不是该卖出?

也有的朋友问,大盘3200点就高估卖出,那5000点6000点该怎么办呢?

其实实际投资的时候,这个所谓的上证指数的点数,通常只是一个参考,对我们的投资决策影响并不大。


1、上证指数

通常我们说的大盘,说的就是上证指数,平时新闻里听到的两三千点,也说的是上证指数的点数。

这个上证指数是由上海交易所的全部上市公司组成的。

这个指数历史比较悠久,算是国内比较早的指数了,所以后来新闻媒体等通常也是用这个指数比较多。


但实际上,这个指数的缺陷是很大的。

最显而易见的缺陷,就是它只包括有上海交易所的股票,而没有深圳交易所的股票。

咱们国内是有两个股票交易所的,上海证券交易所和深圳证券交易所。

而上证指数只有上海交易所的股票,在反映股市上并不全面。


另外,上证指数本身是一个综合指数,包括了全部的上市公司。而很多上市公司,即使公司比较差,也不退市,长期存在于上证综指中,拖累了指数的收益。

而像沪深300中证500等指数,有严格的数量限制,进来一个就得出去一个。并且,这些指数挑选股票的时候,也不会考虑亏损股票。

这样的指数,本身有比较好的新陈代谢的机制,长期收益也比上证指数更好。


所以实际上我们几乎不会投资上证综指。

只不过因为这个指数出来的早,所以媒体通常宣传的时候,使用这个指数比较多。

但了解了指数基金的朋友就知道,做投资决策的时候,并不会参考上证指数。


2、我们投资的指数

上证指数本身的收益是比较差的。

早在十几年前,上证指数就已经到了2000多点;2018年底的时候,它还是2400多点。

这个收益其实是很惨淡的,也经常有人以此举例来说A股的长期收益不好。

但是实际上,几乎绝大多数我们估值表里的指数基金,长期收益都远高于上证指数。


举个例子,从2004年底以来,上证指数上涨152%。

同期,沪深300上涨300%,中证500上涨470%。

这两个指数是A股比较有代表性的、也是最常见的大盘指数,整体收益是上证指数的两倍以上。

更不用说红利、基本面、价值、低波动等指数了。这些指数每一个的收益,在过去十几年里,都是上证指数的好几倍。


例如基本面120,同期上涨幅度超过7倍。

500低波动,同期涨幅超过10倍。

同样是在长达14年的时间里,上证指数的表现,跟优秀指数基金的表现,简直不像是同一个股票市场里的品种。


就好比螺丝钉组合,2016年初的时候,上证指数是3500点,到今天收盘,上证指数是3189点。从点数上看,实际上这几年还跌了一些。

然而,同期螺丝钉组合所投资的指数基金,整体上涨超过35%。


其实基金公司自己也明白这一点,所以市面上追踪上证指数的指数基金数量非常少,跟上证指数的名气并不对应。这也正是因为上证指数真的质量比较差的原因。

上证指数的这个点数,其实主要是起到一个参考的作用,帮助我们看看市场当前的人气如何。但它本身对我们的投资决策的影响,是微乎其微的。

同样是在上证指数3000点的时刻,实际上有很多指数基金的投资价值,是有翻天覆地的变化的。


真正要决定买入还是卖出的时候,更多的,是看某个具体的指数基金,看它背后对应股票的估值、背后公司的盈利增长等因素。

这些才是我们需要注意的~


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


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发表于 2019-06-11 14:59:24
学习了,钉大
发表于 2019-06-18 09:54:42
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-06-18 11:23:10
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-06-18 14:16:41
发表于 2019-06-18 14:58:30
选择很重要!!!
发表于 2019-06-18 15:00:29
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
发表于 2019-06-18 16:16:38
这才是高手,腻害了
发表于 2019-06-18 16:30:42
感谢楼主分享~
发表于 2019-06-18 16:49:56
分析的很有道理,很透彻!
发表于 2019-06-18 16:53:15
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-06-18 16:55:50
真正要决定买入还是卖出的时候,更多的,是看某个具体的指数基金,看它背后对应股票的估值、背后公司的盈利增长等因素
发表于 2019-06-18 16:58:44
文章很赞,收藏了
发表于 2019-06-18 17:00:43
这个可以有
发表于 2019-06-18 17:01:20
分析的面面俱到
发表于 2019-06-18 17:02:22
End过去式sun :
真正要决定买入还是卖出的时候,更多的,是看某个具体的指数基金,看它背后对应股票的估值、背后公司的盈利增长等因素
发表于 2019-06-18 17:02:32
不断学习,不断总结。
发表于 2019-06-18 17:05:22
股山有路勤为径,基海无涯苦做舟。
发表于 2019-06-18 17:09:04
投资就是一场修行,过程很重要,结果相反可以稍微看淡。
发表于 2019-06-18 17:14:55
学习了,欢迎分析,涨知识~
发表于 2019-06-18 17:15:10
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2019-06-18 17:15:44
抢地板,占楼慢慢消化
发表于 2019-06-18 17:16:32
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-06-18 17:17:04
分析的角度很独到,赞个
发表于 2019-06-18 17:17:34
谢谢老师的无私分享
发表于 2019-06-18 17:19:09
选基就是寻找大概率的配置过程
发表于 2019-06-18 17:19:23
学习了,感谢分享
发表于 2019-06-18 17:22:45
稳定优秀的基金,积累下来就会有可观的超额收益
发表于 2019-06-18 17:24:08
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
发表于 2019-06-18 17:27:43
股友zxNlEJ :
投资就是一场修行,过程很重要,结果相反可以稍微看淡。
赞同
发表于 2019-06-18 17:28:14
股友tDWTUc :
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
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