【指数估值定投】:收益(十九)续
【买指数、算估值、做定投】
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如果说 14年的数据还太短,不足以充分说明坚持 10年的效果的话,那么很简单,我们就延长时间,从上述 10个指数中挑出 还有更长历史时间的指数,来看看其最长的历史区间,滚动 10年的收益情况。
6大指数基期以来滚动10年分析
备注:从万得系统中选取了上述指数最长时间段的年数据,部分指数的数据甚至早于基期。
可以看出,虽然各个指数的滚动10年的次数相差很大,但是随着时间的延长,滚动10年的平均收益是越来越趋于稳定的,即表中的 AVERAGE这一列,基本都达到了 10%左右,而且相差不是很大。当然,什么时候都有好运气和坏运气之分,最好10年的MAX这一列的数据,基本都在 20%-30%之间;最差 10年的 MIN这一列数据,全部都是负收益。
既然每个指数的滚动 10年的数据比较多,最多的有 82轮,最少的也有 18轮,总共达到了 204轮滚动10年的数据,那么我们就可以来看看每一项指数,在其滚动 10年中获得我们理想收益的概率。这个理想收益也是分层的,初始点我们希望不亏钱,接着是希望年化收益能超过5%,然后就是更高的年化收益达到10%以上。
如表格中最后三列的数据所示:不亏钱的概率(即年化收益大于0),基本在90%左右,算是相当高了,这也再次说明,坚持10年,极大概率是可以不亏钱的,即使真的运气最差,10年还是负收益的,相信再继续坚持下去也能扭亏为盈,因为更长期来看,指数还是呈螺旋上涨趋势的。即便是受较大非议的上证指数,不也从100点涨到了3000点嘛,差不多也是30年30倍啊。
继续来看,年化收益超过 5%的概率,这相当于 10年升值 50%以上,看起来吸引力不够,但实际上也是相当可以的,基本在 60%—70%,这也是大概率了。最后是年化收益超过10%的概率,这就相当于10年升值 150%以上,相对比较有吸引力了吧,基本在 40%—50%,接近于一半一半。所以,坚持10年,不仅亏钱的概率极低,而且赚取可观收益的几率也是较高的。考虑到时间的复利效应,如果能更长期的获得 5%—10%的年化收益的话,比如20年、30年、50年的话,最终的收益会是非常惊人的。
如果横向比较,年化收益大于0,大于5%,大于10%的概率均高于 50%的指数,有深证成指、恒生指数和纳斯达克100指数三个,也就是说这三个指数取得高收益的概率更高,无论在哪个时间点进入,只要坚持10年。尤其是纳斯达克100指数,这近 35年的 24轮滚动10年收益,都是相当的好。还是受益于时代大势、科技革命的大势。所以,投资指数就是投资时代大趋势,要么是一个国家的发展大势,要么是一次科技革命的大势。
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