一、早盘债市纵览

1、公开市场操作

今天央行大额净回笼4713亿。公开市场资金面偏紧，雨天。但跨月后资金面整体宽松，问题不大。

2、银行间市场的主要利率债收益率

10年期国债活跃券240004：下行0.25BP，报2.1400%，晴天。小涨。

10年期国开债活跃券2400205：上行0.05BP，报2.2205%。雨天。小跌。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

【10年期国债活跃券走势】

3、债券二级市场

利率债：红多绿少，晴天。

信用债：红多绿少，晴天。

同业存单：绿多红少，雨天。

城投债：红多绿少，晴天。

今天二级市场利率债、信用债、城投债晴天，表现较好。同业存单雨天，表现较差。

4、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率：1红5绿，比较好，晴天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

5、全价指数

今天全价指数里的企业债指数：0.12%，中期票据指数：0.2%。

中期票据指数表现较好，晴天。

6、国债期货 

今天国债期货：全红，晴天。

7、美10年国债期货日K线走势

美国主要国债期货表现主要是看夜盘，目前走势仅供参考。

8、可转债

可转债市场主要指数：1平2跌，雨天。

今天可转债基金可能小跌或小涨。

【早盘综述及收蛋预估】

今天公开市场资金面大额净回笼，偏紧。银行间市场主要利率债收益率涨跌不一，对债市中性。利率债、信用债晴天。10年国债期货大涨0.07%。

如维持至尾盘，超长利率债基可能收5至10蛋，中长利率债基可能收7至12蛋，信用债基可能收1到6蛋，中短债基收0到3蛋。

二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）

1、10年期国债期货

今天早盘10年国债期货日K线在5、10、20日均线之上。走势偏强。

红灯。

早盘10年国债期货低开后震荡走高涨0.07%，KDJ金叉开口张大，MACD刚刚金叉。

从日线图来看，今天K 线收了一根中阳线，日K线在5、10、20日均线之上，5日均线转头向上，10日均线保持上行，2、5年国债期货继续大涨再创历史新高，短期走势非常强劲，后市如没大的利空，行情可能会继续震荡上行。

操作上可以继续适量加大信用债仓位。利率债逢低少量加仓，如国债收益率上行到2.20-2.25区间时再加仓大干。

2、债基近1周平均收益

债基近一周平均收益率曲线大幅上升。

利率债基、纯债基、中短债基发出买入信号第1天。

红灯。

3、中期票据指数

中期票据指数曲线继续向上，上升趋势，信用债基、中短债基仍有票息保护。

红灯。

【债市行情信号解析】

今天债市行情信号灯：全红，总体信号积极。

三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、买入$平安5-10年期政策性金融债债券E(OTCFUND|021970)$1000元。

平安5-10年期为政策性金融债，主要持仓国开债，俗称准国债，是利率债的一种，违约风险低，安全性较高，比较适合长期持有底仓配置。

这只基昨天收蛋30个，在利率债中收蛋数排名第一。份额A近3月收蛋159个，今年来收蛋456个，近1年收蛋594个，各阶段收蛋数超过96%的同类基金，表现十分优秀。

平安5-10年期重仓的10年期“24国开”债，久期长，票息高，流动性好，具有比较好的进攻性，适合目前的利率债反弹行情，后期一旦债市走好，平安5-10年期可能会连收大蛋、恐龙蛋，非常值得期待。

2、买入$东方红益丰纯债债券C(OTCFUND|018186)$1000元

东方红益丰属于稳健型债基，近期4连红，昨天又收5蛋，近6个月涨幅1.82%，近1年涨幅3.71%，业绩在稳健型债基里比较优秀。

东方红益丰以信用债为主，主投银行金融债，票面利率高、流动性好、安全等级较高，同时以部分利率债去博弈波段机会以增厚收益，在力争稳定的基础上也能多赚一份，持仓比较均衡，攻守兼备。

东方红益丰不做大开大合特别激进的操作，业绩虽不像某些网红债基那样看起来很夸张，但回撤低、修复快，近1年回撤仅为0.23%，适合稳健型的投资者闲钱理财底仓配置。

3、行情或操作如有变化，司机会在收盘前2点半-2点45在评论区发通知。

四、部分持仓：

富安达富利纯债C(012603)，5%

天弘合利债券发起C(015334)，5%

中信保诚至泰中短债债券C(004156)，5%

$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$，2%

$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$，5%

财通资管睿兴债券C(016433) ，2.5%

嘉实新思路混合C(OTCFUND|021820)，2.5%

中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，1.5%

嘉实稳盛债券(002749)，1.5%

五、部分自选基金

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$

六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）

七、债券基金减仓榜：

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$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$

$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

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