一、早盘债市纵览

1、公开市场操作

今天央行大额净回笼4675亿。公开市场资金面偏紧，雨天。但跨月后资金面整体宽松，问题不大。

2、银行间市场的主要利率债收益率

10年期国债活跃券240004：下行1.25BP，报2.1525%，晴天。大涨。

10年期国开债活跃券2400205：下行1.10BP，报2.2310%。晴天。大涨。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

【10年期国债活跃券走势】

3、债券二级市场

利率债：红多绿少，晴天。

信用债：红多绿少，晴天。

同业存单：红多绿少，晴天。

城投债：红多绿少，晴天。

今天二级市场利率债、信用债等全部晴天，表现较好。

4、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率：全绿，非常好，晴天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

5、全价指数

今天全价指数里的企业债指数：0.18%，中期票据指数：0.3%。

中期票据指数表现非常好，晴天。

6、国债期货 

今天国债期货：全红，晴天。

7、美10年国债期货日K线走势

美国主要国债期货表现主要是看夜盘，目前仅供参考。

8、可转债

可转债市场主要指数：全部大跌，雨天。

今天可转债基金大概率下跌。

【早盘综述及收蛋预估】

今天公开市场资金面大额净回笼，偏紧。银行间市场主要利率债收益率下行，对债市利多。利率债、信用债晴天。10年国债期货大涨0.23%。

如维持至尾盘，超长利率债基可能收25至42蛋，中长利率债基可能收15至23蛋，信用债基可能收2到8蛋，中短债基收1到4蛋。

二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）

1、10年期国债期货

今天早盘10年国债期货日K线在5、10、20日均线之上。走势较强。

红灯。

早盘10年国债期货大幅高开拉升后小幅调整，大涨0.23%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短。

从日线图来看，今天K 线收了一根带上影线的跳空中阳线，日K线重新站上5日均线，在5、10、20日均线之上，2、5年国债期货理是大幅上涨又创历史新高，技术上重新进入强势，后市如没大的利空，行情可能会继续小幅震荡上行。

操作上从技术面看，行情应该没问题，可以适量加大持仓。但从监管角度看，10年国债收益率今天为2.165，离近期的低点2.15-2.10很近，继续向下的空间不大，应该是逐步减仓或轻仓，因此很矛盾。
司机准备少量加仓，但保持控制总体仓位，先观察一下再说，走一步看一步。

2、债基近1周平均收益

债基近一周平均收益率曲线方向不一。

利率债基发出卖出信号第2天。

纯债基发出卖出信号第5天

中短债基发出卖出信号第8天。

绿灯。

提示，今天大涨后，绿灯就有可能变红灯。

3、中期票据指数

中期票据指数曲线开始向上，上升趋势仍在，信用债基、中短债基仍有票息保护。

红灯。

【债市行情信号解析】

今天债市行情信号灯：2红1绿，总体信号偏积极，但仍需谨慎。

但今天大涨后，债基近一周平均收益绿灯就有可能变红灯，总体信号由谨慎变为积极。

三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、 买入$中欧诚悦债券(OTCFUND|019123)$1万元。

中欧诚悦主要持仓以国开债、进出债等政金债为主，此类债券俗称准国债，是利率债的一种，比国债的收益更高，主要优点是信用评级高、体量大、流动性好。

中欧诚悦走势稳定、波动小，上周五收2蛋，在利率债基中属于收蛋较多的，近1 周、近1月收益在利率债基前十排名中位居前列。

近3月收蛋153个，近6月收蛋262个，今年来收蛋397个，表现都是十分优秀。

中欧诚悦回撤小，修复速度快，每遇债市下跌，很快就能弥补亏损，而且还是7天免费，流动性好，非常适合目前的债市行情。

2、 买入$宝盈盈泰纯债债券A(OTCFUND|005846)$1000元。

 宝盈盈泰属于稳健型中长债基， 2季报显示，主要是持仓以优质信用债打底，辅以一定比例的利率债增厚收益，其它持仓占35.48%，配置均衡，策略灵活。比较适合中低风险投资者。

宝盈盈泰的特点是收益稳定，波动小，回撤控制好。在债市行情不好时偶尔也会碎蛋，但修复速度很快，行情好时能经常性爆大蛋，所以总体收益不错。

该基近3月涨幅0.92%，近6月涨幅2.20%，今年来涨幅3.56%，收益在纯债基中排名居前。

债市短期或有波动，但中期或将再度转为上涨，目前正好可乘调整之机精选宝盈盈泰这样稳健型的债基，逢低加仓。

3、行情尾盘如有变化再作调整。

今天很矛盾，收盘前15分钟再决定是否加大操作。

四、部分持仓：

富安达富利纯债C(012603)，5%

$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$  ，5%

财通资管睿兴债券C(016433) ，2.5%

嘉实新思路混合C(OTCFUND|021820)，2.5%

$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$  ，2%

中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，1.5%

嘉实稳盛债券(002749)，1.5%

五、部分自选基金

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$

六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）

七、债券基金减仓榜：

请点击蓝字查看  债市行情可能发生趋势改变的三个重要信号。  

请点击蓝字查看  债券基金买入、卖出和转换交易规则 

以上仅为个人观点，不具任何指导意义，不做任何推荐。

未经允许不可转载，禁止抄袭改写。

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$

$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

#白酒再度回调 机会还是风险？##六大行再度下挫，背后逻辑是什么？##8月你的基金收益如何？##黄金又创新高 还会继续涨吗？##银行股持续走强  四大行再创历史新高#