一、早盘债市纵览

1、公开市场操作

今天央行净投放117.3亿。结束连续六天净回笼。公开市场资金面偏松，晴天。

2、银行间市场的主要利率债收益率

10年期国债活跃券240004：上行0.60BP，报2.1810%，雨天。

10年期国开债活跃券2400205：上行1.50BP，报2.2400%。雨天。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

【10年期国债活跃券走势】

3、债券二级市场

利率债：绿多红少，雨天。

信用债：绿多红少，雨天。

同业存单：绿多红少，雨天。

城投债：绿多红少，雨天。

今天二级市场利率债、信用债等全部雨天。总体表现很差。

4、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率：4红2绿，很差，雨天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

5、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是0.7%，中期票据指数是0.00%，中期票据指数表现比较差，雨天。

6、国债期货

今天国债期货全部大跌，雨天。

7、美国主要国债期货

美国主要国债期货：全部上涨。晴天。

【美10年国债期货日线图】

8、可转债

可转债市场主要指数：全部上涨，晴天。今天可转债基金可能上涨。

【中证转债日线图】

【早盘综述及收蛋预估】

今天公开市场资金面偏松。银行间市场主要利率债收益率上行，对债市利空。利率债、信用债雨天。10年国债期货大跌0.25%。

如维持至尾盘利率债基可能碎15至30蛋，信用债基可能碎6到12蛋，中短债基收1到-5蛋。

二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）

1、10年期国债期货

今天早盘10年国债期货大跌，日K线跌破20日均线，技术上破位。

绿灯。

早盘10年国债期货大幅低开后横盘震荡大跌0.25%。KDJ、MACD双死叉。从日线图来看，今天K 线大幅跳空低开在20日均线之下，几经反复，收盘也没站上20日均线，K线跌破20日均线，意味着技术上破位，发出重要的转折信号，如二日内不能重新站上，后市可能会发生趋势性的改变。后市密切观察。

操作上早盘我已经写了，这里也有红绿灯信号可供参考，为了不引发大众行为，这里不再重复，大家可以根据自已的习惯和理解进行操作。债市不同于股市，总体趋势是向上的，长期持有能获得对应债券的平均收益。

在过去20年间，债券市场也曾历经多轮牛熊周期，但每一次的调整不久都会再创新高，债基整体的表现是“熊短牛长”，收益一步一个脚印稳步攀升。

2、债基近1周平均收益

债基债基近一周平均收益率曲线大幅下降。债基发出卖出信号第1天。

绿灯。

利率、信用债基近1周平均收益不如货基，可适当降低利率债基、波动较高信用债基仓位回货基。

3、中期票据指数

中期票据指数曲线走平，但上升趋势仍在，信用债基、中短债基仍有票息保护。

红灯。

【债市行情信号解析】

今天债市行情信号灯2绿1红，短期卖出信号，可适当降低仓位，卖出近期回撤、波动较大的债基。

三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、今天准备部分减仓近期回撤、波动较大的债基。

2、目前看10年国债活跃券正在回落下行，行情尾盘如有变化再作调整。

四、部分持仓：

$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$ ，10%

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$ ，5%

$大成景轩中高等级债券C(OTCFUND|009496)$，5%

$国融添益增强债券C(OTCFUND|016619)$，5%

嘉实新趋势混合C(003294)，5%

中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，1%

嘉实新思路混合C(OTCFUND|021820)，1%

五、部分自选基金

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$

六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）

七、债券基金减仓榜：

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以上仅为个人观点，不具任何指导意义，不做任何推荐。

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$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$

$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$

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