一、早盘债市纵览

1、公开市场操作

央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，今日央行以固定利率、数量招标方式开展了103.7亿元7天逆回购操作，中标利率1.70%，总投放量103.7亿。当日有2351亿7天期逆回购到期，总回笼量2351亿。因此单日央行公开市场操作净回笼量2247.3亿。

今天央行净回笼2247.3亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

2、银行间市场的主要利率债收益率

10年期国债活跃券240004下行1.15BP，报2.1410%，晴天。

10年期国开债活跃券2400205上行1.15BP，报2.2085%。晴天。

银行间市场主要利率债收益率与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

【10年期国债活跃券走势】

3、债券二级市场

利率债红多绿少，晴天。

信用债红多绿少，晴天。

同业存单红多绿少，晴天。

城投债红绿相当，阴天。

今天二级市场利率债、信用债、同业存单晴天，表现较好，城投债表现一般。

4、中国1-10年期国债收益率

中国1-10年期国债收益率1平5绿，比较好，晴天。

国债收益率与债基涨跌是反向关系，越绿越好。

5、全价指数

今天全价指数里的企业债指数是0.05%，中期票据指数是0.02%，中期票据指数表现比较好，晴天。

6、国债期货

今天国债期货全红，晴天。

7、美国主要国债期货

美国主要国债期货全部上涨。晴天。

【美10年国债期货日线图】

美10年国债期货昨晚大涨，今天小幅震荡，日K线突破近期上升通道上轨，创近3个月以来的新高，后市有望继续震荡上行，上升趋势。

8、可转债

可转债市场主要指数2涨1跌，晴天。今天可转债基金可能小涨或小跌。

【中证转债日线图】

今天中证转债小幅震荡，日K线仍在5、10日均线之上，目前KDJ、MACD双金叉，后市可能继续上行向20日均线进发。

【早盘综述及收蛋预估】

今天公开市场资金面偏紧。利空。银行间市场主要利率债收益率大幅下行，对债市利多。利率债、信用债晴天。10年国债期货大涨0.11%。

如维持至尾盘利率债基可能收5至12蛋，信用债基可能收2到6蛋，中短债基收1到3蛋。

二、债市行情信号灯（红灯行、绿灯停、黄灯预警）

1、10年期国债期货

今天早盘10年国债期货日K线在5日均线之上，震荡上升走势，总体上升趋势未变。

红灯。

早盘10年国债期货平开高走大涨0.11%。KDJ金叉，MACD金叉红柱小幅放大。从日线图来看，今天K线收了一根中阳线，盘中再创历史新高，K线仍在5日均线之上。今天10年国债活跃券虽然下行但在昨天的阴线内，没有异常行动，目前比较安全，如后市在此位置震荡，不急于下探低点，行情可能会走得更久一点。

2、债基近1周平均收益

债基债基近一周平均收益率曲线向上。债基发出买入信号第14天。

红灯。

利率、纯债基近1周平均收益为0.20%、0.26%，均位于高位区。债基近1周平均收益位于高位区不可持续，随时有下降风险。

3、中期票据指数

中期票据指数曲线继续平稳向上，信用债基、中短债基仍有票息保护。

红灯。

【债市行情信号解析】今天债市行情信号灯全部为红色，安全，持基观望。

三、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

1、买入$财通资管鸿享30天滚动中短债C(OTCFUND|013547)$1000元。

财通资管鸿享是只中短债基，持仓以流动性好的金融债为主，因此该基信用风险低，安全性高，同时收益稳定、波动小、回撤小。非常契合中低风险偏好的投资者。

这只基近期连收恐龙蛋，近1周涨幅0.42%，平均每天产蛋8个多，这对一只中短债基来说实属少见，可见爆发力超强。近1月涨幅0.68%，近3月涨幅1.59%，近6月涨幅3.91%，各阶段涨幅远超同类平均，在同类债基中长期保持在前列位置，综合表现超过了98%的同类产品，有时甚至超过许多长债基金。

财通资管鸿享近6个月回撤仅有0.06%，4月底的债市大跌几乎没有回撤。

总之这是一只收益稳定、阶段爆发力强的优质债基。司机先买入一些，后续择机加仓。

另外财通家族的$财通资管睿兴债券A(OTCFUND|016432)$也是一只不错的债基，业绩、稳定性方面同样十分优秀，司机已加自选跟踪，感兴趣的朋友可多加关注。

2、买入偏可转债混合基平安添利债券C(700006)1万元。

平安添利近几天连续上涨，昨天还收了一个大恐龙蛋，这二天股市放大量上涨，有走好的迹象，可转债基金也跟随上涨，先买入一点试试，如好再继续加仓。

3、手中债基继续持仓观望。行情尾盘如有变化再作决定。

四、部分持仓：

$中欧纯债债券(LOF)C(OTCFUND|166016)$，18.5%

$华夏鼎茂债券C(OTCFUND|004043)$，12.5%

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$，10.5%

大成景轩中高等级债券C(009496)，10%

国融添益增强债券C(016619)，10%

嘉实新趋势混合C(003294)，5%

中欧中债0-3年政金债指数C(020373)，3%

景顺长城景泰臻利纯债债券C(017124)，1.5%

蜂巢丰瑞债券C(010085)，1.5%

中信保诚稳达C(006178)，1%

天弘信益债券C(007741)，0.5%

平安添利债券C(700006)，0.5%

东亚联丰亚洲债券及货币A人民币对冲累积（968021），7.5%

五、部分自选基金

$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$

六、债券基金加仓榜：（截止到11：30收盘）

七、债券基金减仓榜：

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$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$

$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

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