A股依然是震荡选择方向的格局,有一定跟随外盘走势的意愿,现在还是以结构性行情来进行考虑后市的变动,5月行情仍然是机构性行情为主。5月随着业绩披露期结束,市场进入业绩真空期,业绩担忧对市场风险偏好的压制逐渐消退,市场重新开始寻找弹性更大的方向,此前受压制的成长风格可能重回占优,大小盘则取决于外资和融资资金的流入力度。 骑牛看熊认为从5月份的主线来看,创新药+科技才是市场的绝对主线,也是投资者能在5月份叱咤风云的关键一环,也是投资者能否赚钱的关键。 (1)如果投资者想要选择创新药投资方向: 目前来看2024年医药行业增长确定性较高、PEG 有优势,医药板块仍维持稳健增长,多数公司业绩符合预期,体现出医药板块业绩具备较强韧性。当前医药生物板块整体发展态势逐渐向好,投资价值显著,近期医保谈判预期降价温和,有望催化新一轮创新药放量,创新药成为近期市场热议的重点。 投资者可以考虑$诺安精选价值混合$ ,该基金属于是港股创新药概念的基金产品。当前创新药估值低于近5年92%的时间,投融资环境逐渐回暖,并且国产创新药不断突破,新质生产力快速加码。 (2)如果投资者想要选择科技投资方向: 国产算力需求有望映射近日,Meta、微软、谷歌等海外大模型厂商相继发布新一季度财报,其中用于AI 基础设施的资本开支呈不断增长态势,并预计2024 年CapEx 将保持高位,验证了人工智能浪潮下,算力需求将有望延续高景气态势。 投资者可以考虑$诺安稳健回报混合C$ ,该基金是以算力+存储概念为主的基金产品。5 月份随着业绩期结束,叠加两家海外科技巨头谷歌和微软相继召开开发者大会,整个AI 板块的风险偏好有望提升。 (3)如果投资者想要赚取指数收益,首当其冲的就是沪深300指数: 宽基指数方面,沪深300指数估值低于历史均值。伴随着产业结构的优化和新兴产业的发展,半年一次的样本股调整,使得沪深300 指数内具备优质成长空间的行业持续扩容,在进化更新的过程当中,行业分布也日趋均衡。 投资者可以考虑$诺安沪深300指数增强A$ ,只要指数反攻势必少不了沪深300指数的大涨。著名的投资大师巴菲特曾经说过:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者往往能战胜大部分专业投资者。”这说明了指数基金的优势性是十分明显的,而且指数型基金的交易手续费偏低,更加适合中长期的投资方式,对于买卖的交易方式上更加灵活方便。 当前市场估值处于低位,一季度经济增长超预期,4月PMI延续上行,上市公司盈利预期改善,叠加新“国九条”推动资本市场高质量发展,5月有望进一步提振市场。投资者可以根据自己的投资偏好来进行选择相应的基金产品,还可以进行组合投资的方向来进行参与!