我们认为中国宏观经济走在长期高质量发展的路上,近几年阶段性的弱势是多重因素叠加导致的,特别是疫情和房地产压力的并行,给经济带来了比较大的下行压力;在中国疫情防控政策于2022年底全面放开后,在多地出台稳住房地产发展和促进经济增长的措施后,2023年的宏观经济,已经挺过了艰难时期,逐步回到良性的发展;对证券市场而言,随着经济的向上修复和结构优化,今年是可以积极寻找生生不息的力量和结构性机会的一年。
从疫情重启效应向常态化的资产负债表修复再到资产负债表扩张要经历一个复杂过程,其中可能存在很多波动和反复,2023上半年宏观经济总体呈现温和复苏,存在结构性特征。2023年上半年的宏观经济和资本市场的阶段表现体现出,信心有所上升、但行动迟疑,预期改善、但不巩固,结构化特征明显、科技先行。
在基金操作策略上,本基金通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中小市值股票的投资,在有效控制组合风险的基础上,力争实现基金资产的长期稳定增值。2023年上半年,在权衡长期和短期后,我们在科技、消费和新能源等代表未来的行业方向上进行了相关配置,在科技大方向中对通信运营商、产业数字化和智能物联等相关细分领域进行了重点配置,从微观的、长期的角度精选能符合我们长期收益率预期的优秀中小市值个股。