最近的工作状态：

后台几位读者问起，感谢大家信任，努力上线冒个泡。

医药短期有点强啊，超过额的预期，成功挤兑走我那2%仓位。

但是市场成交量依然没有放大，资金依然选择“吃药喝酒”抱团，不是什么好现象。

近期琢磨着，短期看，5月中旬到6月上旬，可能是市场压力比较大的阶段，两会前跟随亢奋的市场，或许要考虑科技成长部分落地为安、见好就收。

短期，如果市场强势接近3000点过程中，反而要注意见好就收。当然中长期我依然看多权益资产的。（择时有风险，纯属个人观点）

下面说原因。

先说好消息。

1、央行说，允许宏观杠杆率阶段性上升。

划重点，杆杠率、阶段性、上升。

宏观杠杆率就是经济主体的负债除以GDP，还记得2016年开始的去杠杆吗？2018年叠加外贸问题，股市直接扑街。

2018年底变成稳杠杆，缓了口气。到现在，变成允许阶段性上升，背后代表态度的阶段性变化。

现在GDP增速变缓下，要提高杆杠率就要增加负债，货币政策整体宽松实锤了，适时还要放水。

这个决定中长期，我对股市的乐观态度，流动性宽松背景下，所谓“水大鱼大”。货币宽松下，更加需要拥抱权益资产，为财富保值。

2、4月CPI、PPI双双走低，通胀压力减弱，给货币政策也留出更都空间。

背后两个大原因，是猪肉价格涨幅同比回落，还有原油价格的暴跌。猪肉价格下滑，买菜的感受到了吗？

但是呢，短期我们还有几个因素，得再仔细琢磨一下：

1、昨天4月份金融数据出来，4月份M2和社融增速都保持了较高增速，且是近几年最高水平。显示了前期的宽松效果。

货币政策放松已经相当大给力，接下来短期可能就得搂着点了。不是水不够，而是水沉淀到了金融市场。

政策要琢磨的，还是打通传导机制，如何让水流到实体企业。

这个预期差，要有心理准备，除非外围疫情继续恶化我们必须再做应对。

这么看来，两会最大期待不是货币政策继续大力，而是财政政策怎么使力。

2、6月份外贸问题的可能波动。

这跟随那啥进程，抽风咱也不可控，但会影响市场风险偏好跟着波动。

3、别忘了，5月中旬到6月上旬，有一大波基金要进入开放期。

之前跟随市场行情，我们看到在2月、3月公募基金有个天量募集高峰，累计规模大概有2000亿。

基金募集后，要建仓等有一个封闭期，基金法规定不能超过3个月。

3个月后，也就是5月中旬到6月上旬，就可以开放申赎了。当初高点认购的人，见势就按耐不住小手要割肉了，预计市场可能要承受一定的压力。

4、从技术指标上看，短期背离明显，市场情绪有些亢奋。

监测的指标不具体展开说。

还有国债期货近期大幅下跌，一方面显示出资金慢慢趋紧的信号；

另外一方面也是反应了对长期经济悲观预期在修复，政策短期力度打问号。

所以，我觉得这一两周，两会前，如果市场保持情绪亢奋，在靠近3000点的过程中，还是可以逐步把模拟组合中50%的科技成长仓位降一些，先落袋为安。且行且珍惜。

5月中旬到6月上旬，可能是市场压力比较大的阶段。

两会是本月21日开始，其后或许还有更好加仓时机。二季度还有建仓区间。

PS，之前分析过的港股机会，港股主动基金好几只净值都创新高了，《全球最便宜资产，值得定投式上车》。

后台让分析农业基金的需求等，都收到了，会抽时间继续写。

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