涨基财富——专注基金研究,分享投资干货!
这是一篇因为被怼,而写的个基分析!
事情要从5月6号晚上说起,由于科技主题基金连续两个交易日的大涨,老K发现郑巍山管理的银河创新成长近1年的收益超过了125%,超过了刘格菘管理的广发多元新兴股票和广发双擎升级。
于是在公共平台发了一个相关的内容,本意是感叹下科技反弹起来很猛。
但是由于能力圈和关注覆盖面有欠缺,把银河创新成长说成了科技主题基金里反弹最猛的了,然后被基民怼了!
嗯哼,在众多基民朋友的提醒下,老K去看了下诺安成长混合这只基金4月30日和5月6日的涨幅!
不看不知道,一看确实它才是最猛的!
4月30日该基金单日涨幅达到了8.38%!
5月6日该基金单日涨幅达到了7.67%!
数据来源:东方财富choice,截至2020.04.30
考虑到这只基金一季度末的91%的股票仓位,基本上就是两个交易日几乎所有持仓都要涨停才能达到这个水平。
数据来源:基金一季报,截至2020.03.31
而这两个交易日里,出现涨停潮的就是芯片和半导体相关股票。
也就是说,这只基金是高仓位押注芯片半导体单一行业的产品。
虽说这两天涨幅巨大,但诺安成长混合目前的净值离2月下旬的高点还有比较大的距离。
数据来源:天天基金,截至2020.05.07
像诺安成长混合这样高仓位押注单一行业的基金,老K是不怎么喜欢的,风险很高、波动大。
当然,如果你的风险承受能力足够,又极度看好芯片、半导体这一成长行业未来行情,诺安成长可能是你的菜,但是建议也控制仓位,别重仓持有。
新手和承受能力较弱的投资者,老K还是建议大家别看着这只基金一时暴涨买入了,跌起来会肉疼的。
你们看下,这只基金最大的回撤超过了30%!
数据来源:choice,截至2020.04.07
我们再来看看这只基金一季度末的配置行业以及持仓情况:
从行业配置情况来看,诺安成长混合从2019年3季度开始就重仓押注电子行业,到今年一季度电子行业配置占比超过了90%,再加上计算机行业超过7%的配置,这只基金押注单一行业的趋势很明显了。
数据来源:choice数据,截至2020.03.31
而从持仓情况来看更明显,该基金的十大重仓兆易创新、圣邦股份、韦尔股份、北方华创、卓胜微、三安光电、北京君正、中科曙光、晶方科技、闻泰科技全都是半导体、芯片相关的股票。
数据来源:choice数据,截至2020.03.31
大家仔细看看这些股票的估值情况,PE大部分都超过了100倍,PB最高超过了30!
从近1年的持仓变动情况看,诺安成长混合是从2019年三季度开始完全押注芯片、半导体的,连续几个季度的风格倒是一致。
数据来源:choice数据,截至2020.03.31
老K估计这只基金的基金经理王创练和蔡嵩松一定是很看好芯片和半导体行业的,有勇气连续三个季度豪赌估值高的离谱的这一行业,希望他们能管理好吧,控制好回撤也很重要!
对于投资高手,这只基金可能比芯片ETF、半导体ETF更要合适!
在前十大持仓高度一致的情况下,这只基金为啥涨起来比芯片ETF和半导体ETF还牛呢?
数据来源:天天基金网,截至2020.03.31
主要是前十大重仓的集中度问题,诺安成长混合的持股仓位虽然低于芯片、半导体相关ETF,但是其前十大重仓持股集中度更高。
数据来源:天天基金网,截至2020.03.31
所以业绩的话,比芯片ETF、半导体ETF要更好些。
数据来源:天天基金网,截至2020.05.07
当然场外基金没有场内基金交易那么灵活,对于高手做短线波段,还是ETF方便!
最后再强调下,不是高手别碰这只基金!
衷心祝愿大家不断进步,慢慢变富!
市场有风险,投资需谨慎!本文由基民老K原创,感兴趣可以点下关注,带你一起慢慢变富!老K分享的内容仅代表个人观点,不构成任何投资建议!据此操作,风险自担。数据或有疏漏,欢迎指正!
$诺安成长混合(F320007)$ $兆易创新(SH603986)$