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发表于 2017-10-24 21:51:56 天天基金手机网页版
以下是曹名长在基金发行前给投资者的一封信: 亲爱的投资者:大家好! 我是
以下是曹名长在基金发行前给投资者的一封信:

亲爱的投资者:大家好!

我是中欧基金的曹名长,也是新基金中欧恒利的拟任基金经理。在中欧恒利即将发行之际,在此先要感谢大家一直以来对我的认可和支持!
我是一个慢性子的人,认真、坦诚、不善言辞,多年来耐心谨慎的生活态度,潜移默化成投资时的淡定从容,但自认依旧无法全然看透瞬息万变的市场。能在从业20年间、让管理过的基金在任期内全部获得正收益,最重要的不过是“坚持”二字;而我们的价值投资策略,其实也没有任何高端神秘的地方,它的核心亦是长期的“坚持”。
记得最初被称作“价值一哥”时,我曾审慎地思考大家的期待,因为价值投资策略本身不可能在短时间内获得快速收益,或许我做不到大家想象中的“一哥”。但换一个角度看,“价值投资”的优势,不就是长期坚守估值洼地,并从中挖掘合理的成长空间吗?而这是我最擅长的、亦是行之有效的投资模式。

2015年三季度,我们策略组发行了首只新基金---中欧潜力价值。尽管有优秀的历史业绩作背书,但依然敌不过股市低迷,新基金募集成立时,规模仅有2.75亿。紧随其后的一个季度,市场向好,不少公募基金的涨幅惊人;而处于建仓期的中欧潜力价值仅上涨了10.1%。因为对于擅长低估值投资策略的我而言,在单边大涨的场景中,短期投资优势并不明显。
但稳扎稳打,随着市场逐步企稳,中欧潜力价值也踏上了“潜力之路”。不仅每个季度取得正收益,收益的绝对数值也开始高于同类基金的平均数。截至今年三季度末,中欧潜力价值刚好满2年,其获得的累计净值回报也达到了39.50%(银河证券)。过往业绩不代表未来,因此特别要提醒大家在投资权益基金时,要根据自己的风险承受能力做出谨慎选择。
预测是不靠谱的。所以我的投资风格长期不变:偏爱估值低、流动性好、业绩确定性高以及抗风险能力强的标的。我所擅长的价值投资策略,有这样的特点:从过往业绩来看,和同类基金相比,在单边向上、情绪热烈的市场中,并不是跑得最快的基金,总体进攻性偏弱;但只要拉长持有时间,予以沉淀依旧能脱颖而出,且收益一般来说相对稳定。
客观地说,2016年以后的股市风格,正是最适合价值投资策略发挥的市场。然而“兵无常势,水无常形;能因敌变化而取胜者,谓之神。”资本市场少见股神,市场风格亦不会一成不变,但只要能坚持策略、耐得住寂寞,长此以往,总能“攒出”收益来。

在我的策略组内部,不同的产品会有不同定位。即将发行的中欧恒利,因为是三年定期开放的基金,所以减少了申购赎回对投资操作的影响,有利于我在惯常风格的基础上增加些许进攻配置。但对于投资者来说,三年定开意味着期间不能申购与赎回,难免影响家庭资产的流动性,因此大家在资产配置时须要提前安排,合理规划。
此外,中欧恒利是权益类基金,其特性是偏高风险高收益,在遇到市场大幅调整时,这类基金净值所受影响通常会大一些。尤其是如果新基金规模偏大,在极端市场环境下,灵活性也会略受影响。在未来三年,也许某个时间段恒利的表现会低于部分投资人的预期,但我坚信,时间是投资的朋友,坚持就会成功。
正如我之前提及的,我们的目标不仅是要把产品做好,力争让持有人赚钱;更要在此前提下尽量留住客户。因此,希望投资人在购买我的产品时,对我的投资风格和投资方法有一个相对明确的认知和理解。20年的从业生涯,价值投资始终伴我左右。这份坚守未曾改变,未来也会继续努力!投资之路,我们一起同行!
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发表于 2017-10-24 23:37:16
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发表于 2017-11-03 17:25:50
股友g317U58795 :
广告贴
给基民了解的一个渠道啊
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