投资朋友们好，半导体板块连续三日回温，今天又迎来久违集体大涨，我认为这与多家半导体公司发布的三季报业绩预喜不无关系。从披露的预报数据看，半导体赛道的整体景气度正在得以印证。

当下，全球半导体缺货状况依旧，全产业链积极扩产加囤货，推高了整个产业销量上升。但也有观点认为供需紧平衡的状态出现了松动迹象，未来半导体脱离产能短缺的涨价逻辑后是否会景气不在。　

我觉得在全球追加产能的背景下，紧平衡或将被打破。但脱离缺货涨价，半导体盈利和收入增长的长期态势却不易中断。因为国产芯片渗透率正逐步提高，这一进程的加速最终会超越供需成为景气上行的重要推手。　

针对产能方面的担忧，大家可以从今年一季报和二季报的重仓对比中看到，我已对组合进行了优化，其中周期性强相关的公司被芯片设计等产业链上游企业所代替。半导体行业中类似模拟芯片制造这样
“靠质不靠价”的细分领域，以及部分成熟制程的公司，随产能问题的逐渐缓解，成长性或将被释放。　

对于后市，随着三季报后续逐渐发布，行业业绩透明度将持续上升。基本面延续的一线平台级公司的估值目前处在较低位置，受到交易层面影响料将较小，下行空间有限。　

一些个人看法，仅供投资伙伴们参考，欢迎大家在讨论区进行后续交流。对硬核科技有兴趣的朋友们欢迎关注我，大家可以共同分享交流。祝各位周末愉快。

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