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发表于 2021-12-26 16:46:27 股吧网页版
道琼斯125年历史中最严重的4次股灾,能给到什么启示呢?


在2021年12月8日的文章中,火土对纳斯达克做了一个乐观的预测,原文如下:

 

“根据纳斯达克100指数净资产收益率趋势、最强科技公司发展趋势等因素,可以做一个乐观的预测:

 

2027年,纳斯达克100指数突破5万点。

 

2030年,纳斯达克100指数突破10万点。

 

2040年,纳斯达克100指数突破100万点。”

 

但不管多乐观,最强科技纳斯达克的发展趋势总不会是一帆风顺的,它总是会在大波动中,曲折向上的。

 

就像一个人的成长,一家公司的发展,一个国家的进步,必然会遇到一个又一个的挫折,有时候只是小的擦伤,有时候却是伤筋动骨。

 

最终那些愈挫愈勇的,成为了伟大的人,伟大的公司,伟大的国家。

 

再深入一想,可以发现,前进道路上的阻碍与陷阱,并非完全有害,它们可以促进一次又一次的改善,成就一次又一次的新高。

 

意识到上面这一点,再把自己放在一个遥远的上空,观察事物的过去、现在与未来,一切都会明晰起来。

 

于是,我们就能在一片大跌与一片悲观时,多一些平和;

 

同时,我们也能在极端情况来临之前,就做好相应的准备。

 

那么,极端情况下,纳斯达克100指数能跌到多少点?

 

悲观来看,又需多少年才能到5万点、10万点、100万点?

 

我们可以从比纳斯达克指数历史更久远的道琼斯指数中找到参照。

 

道琼斯指数是世界上历史最为悠久的股票指数,最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯亨利道(Charles Henry Dow)开始编制的一种股价指数。

 

在1896年5月26日(距今已125年多),查尔斯道首次发表了纯工业股票的平均价格指数,它就是一直到现在都被广泛参考的道琼斯指数,其全名为道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)。

 

我们可以看看在这125年中,道琼斯指数经历了哪些历史性大跌。

 

1907 恐慌


大跌前新高:1906年1月19日,103点

 

大跌后最低:1907年11月15日,53点

 

在不到两年的时间里,下跌了49%。

 

又过了两年,即1909年末,道琼斯才差不多回到大跌前的高位。

 

1929 大萧条

 

大跌前新高:1929年9月3日,381点

 

大跌后最低:1932年7月8日,41点

 

在这3年中,道琼斯跌了89%!

 

而且,最低位比之前的历史最低点(1907年的53点)还要低22%多!

 

也就是说,25年后,又创了新低!

 

再次涨回到1929年出现的历史最高点,已是1954年11月23日,又用了25年!

 

1987 黑色星期一

 

大跌前新高:1987年8月25日,2722点

 

大跌前一交易日:1987年10月16日,2246点

 

大跌后最低:1987年10月19日,1739点

 

在不到两个月里,跌了36%。

 

最可怕的是,在1987年10月19日(周一)这一天中,道琼斯指数跌了22.6%!

 

再回到前高,已是两年后的1989年8月24日。

 

2008 金融危机

大跌前新高:2007年10月9日,14164点

 

大跌后最低:2009年3月9日,6547点

 

1年半中,跌了54%。

 

4年之后的2013年3月5日,道琼斯指数才又回到了之前的历史最高位。

 

看到这里,很多朋友一定会想,大暴跌真是太可怕了,如果不在大暴跌前卖出手里的筹码(无论这个筹码多优质),自己都将陷入无尽的深渊。

 

其实,这个思路错了,彻彻底底错了。

 

原因很简单,对于任何一次的暴跌,凭什么预测得到?

 

若卖出筹码后,预测的暴跌好久都不来,后果是什么?

 

那该如何是好?

 

其实本文前半部分已给出了答案,就是那两大要点:

 

第一,伟大的人和事物总是愈挫愈勇。

 

我们要做的不是想方设法躲过大跌,而是要做好准备,无所畏惧地拥向大跌。

 

做什么样的准备?

 

就是火土一直强调的:要用可以亏很多的长期闲钱,用不怕亏的长期闲钱持续定投各类最强基金一生。

 

如此,任何的大跌与连跌都无法击败你,你反而还能在低位继续买入筹码,为享受到接下来的复苏与新高打下坚实的基础。

 

第二,要把自己的意识放入四维时空中,观察事物的过去、现在与未来。

 

我们可以查到道琼斯指数在1896年5月26日的初始点位是40.94。

 

然后到2021年12月24日,道琼斯报收于35857.80。

 

在这125年多里,尽管有多次史诗级的大跌和无数次的下跌,道琼斯还是变成了原来的近876倍!(年化复合收益率为5.54%,这就是复利奇迹。)

 

再想想未来,若又过去125年且增长速度与一开始的125年一致,那么,到了2146年,道琼斯是初始点位的多少倍?

 

那将会是876*876=767376倍!

 

那时候,道琼斯将会是31416373点,三千多万点!

 

这就是我一直强调的,真正强大的总是会在不断的大跌中不断反弹,又不断新高。

 

另外,我们不仅要观察一个事物的过去、现在和未来,还要放眼看同类事物的过去、现在和未来,再把它们进行一个全时间线的比较。

 

道琼斯的成分股中,尽管有微软、苹果,但占比不多。

 

而纳斯达克的成分股里,最强科技公司的数量和比重始终都远远多于道琼斯里的。

 

两强相比,肯定是投资更强且更有潜力的。

 

这就是为何我不选择道琼斯,而选择纳斯达克定投一生的原因。

 

学完道琼斯指数的历史,我们在投资时,就要时刻准备着:

 

1. 一日中跌22.6%以上(由于美股在1988年推出了熔断机制,而A股又有跌停板限制,所以指数已基本没有可能在一天中跌这么多)。

 

2. 两个月里,跌36%以上。

 

3. 一年半中,跌54%以上。

 

4. 两年里,跌49%以上。

 

5. 三年里,跌89%以上。

 

为什么都要加上“以上”两个字?

 

因为人类每一次遇到的最极端的情况,之前都是没有记录的,这才有万年不遇、史无前例的说法。

 

也就是说,一个极端情形若没有被人类遇上或记载,这不代表它就不会发生。

 

更为严重的股灾,很可能会在未来上演。

 

把自己塑造成一个能经受住前所未有的意外的人,一个能看到前后百年、千年、万年、几十亿年的人,这样才能在自己的有生之年,一直留在市场里,等到并收获到最强基金的巨大回报。

 

最后,回到本文开头的问题:

 

1. 极端情况下,纳斯达克100指数能跌到多少点?

 

1794点。

 

纳斯达克100指数在2021年12月24日收盘价为16308.3,在此基础上跌89%,即可得1794。

 

2. 悲观来看,又需多少年才能到5万点、10万点、100万点?

 

12年后,2033年,纳斯达克100指数突破5万点。

 

19年后,2040年,纳斯达克100指数突破10万点。

 

43年后,2064年,纳斯达克100指数突破100万点。

 

以年化复合收益率10%计算,约为道琼斯年化复合收益率的1.8倍。

 

因纳斯达克100指数中充满了最强科技公司,故此年化复合收益率已是保守设定。

 

 

参考资料:

 

1. 百度百科

 

2. 维基百科

 

3. A HISTORY OF THE UNITED STATES IN FIVE CRASHES (BY SCOTT NATIONS)

 

4. Antifragile: Things That Gain from Disorder (By Nassim Nicholas Taleb)


作者:火土定投一生


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发表于 2022-01-04 14:07:45
亲身经历过20年3月份纳指的几次大跌,所幸坚持下来了。从负的30%多,到现在30%。
发表于 2022-01-06 10:31:00
笑死,原来美股30个点就算是历史性大跌了
发表于 2022-01-21 22:02:47
有老师的引领,我小白第一次能轻松的面对狂跌暴打啦,感恩老师!
发表于 2022-01-12 10:13:11
学习了,老师讲的太好了,请问今天可以买吗?是定投吗?
发表于 2022-01-06 18:02:01
基民Pxxaug :
笑死,原来美股30个点就算是历史性大跌了
那次是指数一天跌了20%多,后来出了熔断机制
发表于 2022-01-06 10:31:00
笑死,原来美股30个点就算是历史性大跌了
发表于 2022-01-04 16:51:59
萌萌萌萌萌萌新 :
元旦快乐,火土先生
谢谢 元旦快乐
发表于 2022-01-04 16:51:48
股友361a89I337 :
去年刚卖了一套房,正犹豫是投入可转债还是纳指,看了火土先生的文章,坚定我投入纳指并长期持有的决心。
OK
发表于 2022-01-04 16:51:43
股友361a89I337 :
亲身经历过20年3月份纳指的几次大跌,所幸坚持下来了。从负的30%多,到现在30%。
不错
发表于 2022-01-04 14:10:18
去年刚卖了一套房,正犹豫是投入可转债还是纳指,看了火土先生的文章,坚定我投入纳指并长期持有的决心。
发表于 2022-01-04 14:07:45
亲身经历过20年3月份纳指的几次大跌,所幸坚持下来了。从负的30%多,到现在30%。
发表于 2022-01-01 03:26:23
元旦快乐,火土先生
发表于 2021-12-27 13:06:57
基民6M77T78087 :
只要投入的是,可以亏完的闲钱,就没问题 所以火土也一直强调闲钱,闲钱不多就少投点
发表于 2021-12-27 10:19:09
纷纷飞雪庭前落 :
不过等到考验真的到来,大家还能屹立不倒吗
只要投入的是,可以亏完的闲钱,就没问题 所以火土也一直强调闲钱,闲钱不多就少投点
发表于 2021-12-26 18:39:00
不过等到考验真的到来,大家还能屹立不倒吗
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