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发表于 2020-07-16 11:03:20 股吧网页版
绝对收益目标组合月度运行报告(六月)

题图 / 以梦为马

作者 / 一石二鸟

标签 / 五剑


一、综述


六月份沪深300指数上涨7.68%,中证全债指数下跌0.87%,股市表现好于债市。绝对收益目标组合5月29日净值1.1482,6月30日净值1.1582,六月上涨0.87%,跑赢中证全债指数1.74个百分点。


绝对收益目标组合以“固收+”为主,兼顾对冲类和股债平衡类。五月初减持纯债类基金,增持带股票仓位的基金,同时各成分基金自带回撤控制机制,在六月份债市调整过程中,组合依然取得了正收益,跑赢了债券市场,再次验证了我们在组合中适量增加权益类资产是个有效的操作。


二、业绩归因分析


六月份:

易方达稳健收益债券B下跌0.36%

光大安和债券A上涨1.00%

广发趋势优选灵活配置A上涨0.55%

长安鑫益增强A上涨0.06%

海富通阿尔法对冲A上涨1.49%

银华汇利灵活配置A下跌0.26%

长城新优选混合A上涨0.52%

泓德致远混合A上涨7.04%

广发稳健增长A上涨3.84%

工银瑞信绝对收益A上涨1.91%

六月份没有操作,无手续费损耗。


三、成分基金评价


六月份,组合中的成分基金承受住了债市调整的考验,10只基金中,有8只录得正收益,其余2只下跌幅度较小。其中,股债平衡型基金广发稳健增长、泓德致远混合因权益仓位较多,涨幅居前。


四、后期展望与操作计划


六月以来,经济复苏预期下,利率有所回升,截至6月30日,十年期国债收益率上行至2.892%,不过上行趋势减缓,债券市场正逐渐企稳,在全球低利率趋势继续深化的背景下,国内利率也将长期维持较低的水平。


随着经济回暖、企业盈利改善,消费、医药、科技等业绩确定性较强的板块上行动力仍在,性价比较高的金融、地产等传统行业也迎来了估值提升的机会。


这样的市场环境对绝对收益目标组合的运行比较有利。绝对收益目标组合主要是“固收+”、对冲和股债平衡三类基金。从成立之初,就设定了以债券类资产贡献基石收益,以权益类资产贡献弹性收益,通过对冲基金减小系统性风险的冲击,从而实现长期稳定的绝对收益目标。


组合中成分基金的基金经理均注重追求绝对收益,都是降低波动、控制回撤的高手,我们通过基金经理做第一重的回撤控制。第二重的回撤控制,就是作为主理人,我也会不断跟踪各成分基金的表现情况,对市场情况深入判断后进行动态调仓,调整“固收+”、对冲和股债平衡三类基金的比例,更好的捕捉股债两市的投资机会。


通过精心的管理,绝对收益目标组合自运行以来(近2年),最大回撤仅1.99%,净值曲线平滑,适合风险承受能力低,追求相对稳定收益的投资者。


以梦为马,不负光阴。坚持价值投资、长期投资和稳健投资是我们一贯的原则。我们会珍惜每一份信任,力争为跟投人创造较好的回报。


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发表于 2020-07-16 13:39:40
逆势布局,顺势收获
发表于 2020-07-25 20:28:29
还是楼主管理的组合更加优秀。几个月以前,我买了且慢首页的“稳稳幸福”组合,因为当时我还没有看到楼楼主的文章,不知道楼主创造了这么优秀的组合。现在虽然知道了楼主的组合更优秀,但是如果赎回“稳稳幸福”要耗费手续费,所以暂时只能这样。不过我还是买了楼主推荐的其他牛基。
发表于 2020-08-04 17:55:37
亲爱的@二鸟说 恭喜您,您的本篇帖子获得了7月第3期的优质原创帖奖励,奖励将于8月底之前发放。获奖名单:http://guba.eastmoney.com/news,jjxx,952462483.html
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