• 最近访问:
发表于 2020-04-08 18:27:48 股吧网页版
跑赢沪深300指数243.44%,余广是怎样做投资的?

导读:前几天,bo姐给大家分析了好几位老将。分析的蛮不错的!很多小伙伴直呼不过瘾,想让bo姐继续挖掘,多写一些历经牛熊考验的老将。那好呗,bo姐跟大伙儿再分析一位老将——余广。

管理产品资历十足、业绩霸屏的余广,怎样做投资的呢?bo姐今天带大家探索一下!

第一,管理基金9.87年。

之前,bo姐曾给大家做过一次数据统计,是说截止3月27日,全市场共有2135位公募基金经理。

从数据来看,管理基金8-10年的基金经理,有103位,占比是4.82%。

管理产品10年以上的老将,98位,占比是4.59%。简单加总下,8年以上经验的,是9.4%的样子。


(数据来源:Wind;截至2020年3月27日)

如果我们按上面这个区间计算的话,按照余广9.87年的管理基金产品的投资经验,铁定排在前5%。

(数据来源:Wind;截至2020年4月7日)

显然,管理产品8年以上,甚至管理产品10年以上的老将圈里,余广都是其中资历丰厚的佼佼者!(如果再扣除一些退休的、管理债基等固定收益类的基金经理,老将数量会更少)

第二,算上业绩,余广是少数佼佼者中的优胜者。

bo姐查了一下,余广先后管理过的产品,累计有5只。曾经管理过的产品,任职回报全部正收益。

(数据来源:Wind;截至4月7日)

余广管理至今的产品,共有两只:一个是景顺长城核心竞争力混合,一个是景顺长城精选蓝筹混合。

其中,景顺长城核心竞争力混合成立于2011年12月20日,自成立之日起,一直由余广管理至今。

成立至今,景顺长城核心竞争力A累计收益302.73%,超越了沪深300指数243.44%,业绩非常靓。

(数据来源:Wind;截止2020年4月7日)

景顺长城精选蓝筹混合,截至2020年4月7号,余广管理5年多点的时间,任职回报是105.19%。

对景顺长城核心竞争力来说,长期风格不漂移,也让产品深受机构的喜爱,机构长期持有30%以上。


余广是怎样做投资的呢?

资历十足、业绩霸屏的余广,是怎么做投资的呢?bo姐接下来带大家探索一下,余广的致胜之道!

bo姐把余广的投资特点总结为4点,一起来看看~

第一,在景顺长城潜心投研16年。

我们从大的投资视野来看,在长期投研中,余广一直在景顺长城工作。沉下心来,专心做投资研究。

这一点,可以从两个数据得到验证:余广是2005年1月,加入的景顺长城,刚开始余广也是从事研究员。后来,在2010年5月起开始担任基金经理。

16年来,余广一直在景顺长城工作!

实际上,投资年限长、回报给力的公募大佬,他们过往跳槽都不频繁,多是沉下心来,专心做投研。与投研团队配合默契,长期业绩给力。

很显然,余广就是这样的基金经理。

余广也凭着出色的业绩,获得了专业机构的认可,屡获大奖。在基金评级上,各区间均业绩优秀。

第二,从“做生意”角度衡量公司!

景顺长城核心竞争力混合,能成为长跑选手,和基金经理余广的投资理念是分不开的。具体选股上,余广擅长从“做生意”的角度衡量公司。

比如吧,余广曾举了这样一个例子:

如果有一门生意拉你入伙,要你投资100万。那么从做生意的角度,投资者需要考虑企业的ROE。如果ROE能达到30%以上,就是一门极好的生意。

这种从“做生意”、“实体公司”的角度分析公司,站在自己创业、实际经营的角度分析衡量公司,给了余广更广阔的投资眼光、更冷静的投资视角。

第三,5维角度立体分析上市公司。

一般基金经理的选股思维,可能是平面的,容易顾此失彼。余广的投资估值模型,是五维立体的。

余广的五维选股的指标,总结如下:

高ROE、公司拥有强劲的现金流、坚实的资产负债表、良好的公司治理、以及公司有合理的估值。

分析这个,我们要简单提一嘴余广的从业背景。余广在2005年加入景顺长城之前呢,曾经担任过蛇口中华会计师事务所的审计项目经理,目前也持有中国注册会计师证书。

实际上,余广在会计师事务所做了7年的审计工作!审计工作经验,对现在余广投资有很大帮助。


审计出身的余广,非常注重从财报分析公司的经营情况,他偏好毛利率稳定且有向上空间的企业。

其次,上市公司的财务要健康,余广会侧重看企业负债,倾向于投资没有负债或负债较少的公司。

最后,是公司的估值,有合理的估值才去买。余广认为,再好的公司,出价太高,都是不划算的。

看懂公司的财报数据后,一家公司的投资价值跃然纸上!

第四,长期投资+ 行业分散配置。

在投资中,余广还有一个很大的特点,就是“咬定青山不放松”。或者说,投资中投资风格不漂移。

比如吧,从“做生意”的角度分析公司,加上5维角度立体分析公司,余广最早在2012年投资了格力电器美的集团等公司,然后长期投资持有至今。

从择时角度来看,余广在景顺长城核心竞争力的投资上,仓位连续8年在90%以上,几乎不择时。

从反面角度来看,余广高仓位投资,其实是对自己所选择公司高度自信的表现,同时风格不漂移。

因为余广的投资策略,本身就是自下而上、精选个股,低换手率,并长期持有!

不过,为了避免净值大起大落,基民的养基体验,余广在基金行业配置上做了适当分散,均衡配置。

余广的组合投资意识也比较强,一般会找10来个行业,均衡配置。从来不会在某个行业或风格、主题上做极端仓位,更多是考虑组合的均衡配置,保证投资的稳定性、长期性。

面对风雨莫测的A股市场,余广依然维持着自己的初衷:不猜市场走势,精选现金流充沛、有估值优势的行业龙头,低换手率、并中长期持有。

主要有两个独特优点

余广有一只景顺长城核心优选混合的基金即将发行,简单的,也聊下这只基金咋样吧~

拟任基金经理余广,是毋庸置疑的。前面也跟大家分析的很多,资历和业绩都很靓,不多说了哈。

这只基金,共有这么两个独特优点!

第一,基金有个一年持有期的设置。

余广这只新基金,大名其实是:景顺长城核心优选一年持有期混合(代码:009190)

简单说,就是这只基金的每次买入的份额,会锁定1年。你的每一笔买入份额,均“锁定”1年!

比如吧,你在5月20号买了2万,那这2万,就要在1年以后,就是2021年5月20号才能赎回;如果是6月20号再买1万,那这1万要在2021年的6月20号,才能赎回。

基民收益差,主要是自己追涨杀跌。如何把自己的手关在笼子里呢?是我们需要吸取教训的地方。

通过制度来“锁定”就还挺好的,可以尽量避免盲目交易、频繁交易、追涨杀跌,韭菜病太多了!

这样设置,也与余广投资风格契合。

在投资中,余广追求长期持续回报,买入长期看好的公司,通过长期持有获取公司业绩增长带来的收益,而不是通过股价波动,博取短期差价收益。

第二,可以投资港股通标的。

和余广现在在管的其它产品不同,景顺长城核心优选可以投资港股市场,比例不高于股票资产50%。

从数据来看,恒生指数只有9倍多的市盈率,是全球市场中的价值洼地。比起上证指数的12.5倍,还要便宜个27%,真香……


(数据来源:Wind,截至2020年3月13日)

基金投资港股市场,一来可以分散投资组合风险,二是在港股市场上,不乏优质的稀缺投资标的,资产性价比相对更高,可以提供较好的投资机会。

大家怎样看余广呢?记得文末留言~


相关话题:#基金经理的成长股淘金术#​

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
小波思基 作者
发表于 2020-04-08 18:59:54
发表于 2020-04-09 10:41:54
亲爱的@小波思基 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-04-09 14:12:38
女神,很多人崇拜您的.这个基金经理业绩太差了!!!这种评论推广伤害您的声誉的,亲!
发表于 2020-04-09 17:42:33
好的基金经理产好基金
发表于 2020-04-15 11:39:13
好汉不提当年勇,况且这两年的成绩如何有目共睹!
小波思基 作者
发表于 2020-04-17 15:51:42
步香尘 :
好的基金经理产好基金
是的呀
小波思基 作者
发表于 2020-04-17 15:55:44
元年62 :
女神,很多人崇拜您的.这个基金经理业绩太差了!!!这种评论推广伤害您的声誉的,亲!
首先,对你的好意,bo姐心领啦!其次,我们回到基金经理上,余广是市场上的公募老将,业绩也历经牛熊考验,并不是业绩差的那种。最后,我们投资基金的时候,应该看准老将,同时在低估时买入,不断定投,不能把亏钱的锅,都甩给基金经理。最最后,我们不能用一两年的市场波动,追高后亏损,情绪化的否定一切。投资,要客观,要理性,不能盲目。
小波思基 作者
发表于 2020-04-17 16:12:50
L雨萱 :
好汉不提当年勇,况且这两年的成绩如何有目共睹!
只看着一两年,就太短视了
发表于 2020-04-19 15:43:06
基金公司和基金经理都不错呀 且有一只基金能看到穿越牛熊的轨迹 感觉还是很好滴 现在的点位感觉也非常适合建仓
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500