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发表于 2021-12-17 13:28:20 股吧网页版
2022年,潜伏“冠军基”还是“耐力基”?

Q:不同市场风格下,基金组合如何才能赚更多?

  

持有一只基金能赚多赚少,有时候真的不能两全其美。如果追逐“冠军基”,尽管赌对风口会赚得更多,但是一旦赌错,大幅亏钱的概率同样也很大;如果持有“耐力基”,尽管大概率能跑赢市场,但是短期收益率也不会特别靓丽。

  

有时候选基就是这么矛盾,有没有两全其美的方法吗?当然有啰,那就是基金组合既配置“(潜力)冠军基”,同时还配置“耐力基”。那么,我们又该如何识别呢?

  

昨晚,司令看到申万宏源的一份研究报告,对2010-2021年以来的年度“冠军基”做了些分析,发现具备以下明显特征:当市场主线不明朗时,比如2010年和2021年,基金经理配置“特质股”能赚更多;当市场抱团消费股时,比如2011-2012年,基金经理配置“市场看好股”能赚更多;当市场偏向TMT科技风格时,比如2013-2016年,基金经理配置“特质股”同样能赚更多;当市场抱团白马股时,比如2018-2020年,基金经理配置“市场看好股”同样也能赚更多。

总而言之,当市场有明确投资主线时,配置抱团股更多的基金业绩更好;而当市场主线并不明确时,特质股将为基金贡献主要的收益。

  

那么,什么叫做“特质股”呢?可以分为两类,一种是“基金公司特别看好的股票”,还有一种是“基金经理特别看好的股票”。

  

由此可见,基金经理的配置风格大致又可以分成三类策略:

  

1、配置全市场看好股票的占比高。投资的股票整体为全市场看好的股票,以白马股为主,布局时点比会别人早,且长期持有。司令把基金经理管理的此类产品,归为“耐力基”。

  

2、配置基金公司的特质股占比高。属于某基金公司特别看好的股票(池),从基金经理特点来看,多为投研负责人或明星基金经理。同样也归为“耐力基”。

  

3、配置基金经理的特质股占比高。集中配置处于市场风口的行业(高景气度策略),或者在市场整体关注度都还比较低的时候提前配置个股(逆向投资策略)。两种情况都容易出现黑马基金经理,所以司令把这类产品归为“(潜力)冠军基”。

  

从中,我们或许已经找到了提高基金组合收益率,且还能相对更好控制组合回撤的方法,那就是既配置“(潜力)冠军基”,又配置“耐力基”。到底有哪些基金经理,配置“全市场偏好股票的占比高”的特点突出呢?又有哪些“配置基金公司特质股占比高”和“配置基金经理特质股占比高”风格较为突出呢?

  

“耐力基”:配置全市场股票占比高

从“全市场股票配置占比高”风格挑选出来的“耐力基”,供大家参考。按照行业配置风格可以分为:

1)均衡成长:中欧明睿新起点混合;

2)均衡稳健:汇添富价值精选混合

3)消费+科技+医药:银华瑞泰灵活配置混合、华安新丝路主题股票、鹏华优势企业股票、民生加银景气行业混合;

4)消费+医药:广发大盘成长混合、汇添富消费行业混合、鹏华养老产业股票;

5)科技:前海开源人工智能主题混合;

6)消费+医药+金融地产:华安策略优选混合;

7)消费:景顺长城内需增长贰号混合、易方达消费行业股票、长城品牌优选混合。

  

“耐力基”:配置基金公司特质股占比高

从“基金公司股票(池)配置占比高”风格挑选出来的“耐力基”,截至2021127日,按照任职以来年化收益表现排名,依次是:景顺长城能源基建混合(鲍无可)、诺安成长混合(蔡嵩松)、国泰大健康股票(徐治彪)、国投瑞银新兴产业混合(孙文龙)、大成睿享混合(徐彦)、信达澳银新能源产业股票(冯明远)、中欧养老产业混合(王健);

  

汇丰晋信智造先锋股票(陆彬)、博道睿见一年持有期混合(史伟)、交银成长混合(王少成)、国富中小盘股票(赵晓东)、融通行业景气混合(邹曦)、申万菱信新经济混合(付娟)、海富通精选混合(黄峰)、万家和谐增长混合(莫海波)。以上15位基金经理,任职以来年化回报率均超过30%

  

“冠军基”:配置基金经理特质股占比高

想要抓住行业风口赚钱机会的小伙伴们,接着来看看基金经理特质股配置突出的“(潜力)冠军基”,按照近一年(截至2021/12/7A类份额)收益率排序,依次是:华夏行业景气混合(钟帅)、广发多因子混合(唐晓斌)、农银新能源主题灵活配置混合(赵诣)、万家新机遇龙头企业混合(束金伟)、建信中小盘先锋股票(周智硕)、交银趋势优先混合(杨金金)、万家瑞隆混合(刘洋)、宝盈新兴产业混合(陈金伟)、诺安先锋混合(杨谷)、华夏智胜价值成长股票(孙蒙)、广发睿毅领先混合(林英睿)、工银创新动力股票(杨鑫鑫)。

  

好了,想要应对震荡分化市场,除了行业均衡配置以外,大家还可以通过以上3类配置风格产品进行“打包”组合,提升组合整体收益率的同时,还能获得相对更好的回撤控制。

  

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发表于 2021-12-17 19:52:24
你的内心还活在过去,请问你现在是持有这些鸡吗?如果是那收益怎么样?如果不是你为什么叫别人去买?
发表于 2021-12-19 06:53:31
我选鸡是三点,规模一定要在50亿以内,收益要排名在前50,要看近一年的排名,然后布局的时候看看风口,跟着风口走总是没错。
发表于 2021-12-18 10:28:19
资金规模太大的基金,一经布仓,都难以变换,不知基友们的看法如何?
发表于 2021-12-18 12:30:27
全部很一般。你选基水平太一般。
发表于 2021-12-19 10:57:58
生机亨通de哪吒 :
我选鸡是三点,规模一定要在50亿以内,收益要排名在前50,要看近一年的排名,然后布局的时候看看风口,跟着风口走总是没错。
选基金大道至简!抓住强势基金(全场涨幅排名前100名,上涨趋势还在,坚持长期持有直到上涨趋势改变(回报20-30%后反弹不能创新高就视为上涨趋势改变)
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