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发表于 2021-01-04 16:41:58 股吧网页版
2020年投资总结

一、2020年投资总结


  2020年的实际组合包括场内组合、场外基金组合和港美组合的整体收益是+42%。2011年至2020年净值从1元至3.73元。年化收益率是14.1%。


  2011年至2020年沪深300全收益指数是从1元到了2.0534元。年化收益率是7.5%。央视50全收益指数是从1元到了3.0175元。年化收益率是11.7%。





  从2011年至2020年的十年期间,沪深市场经历了多轮牛熊和行业板块转换,普通的沪深300指数翻倍,价值投资的央视财经50指数三倍。


  


  

(一)十年期间统计


  十年期间统计,长期收益最好的指数有央视财经50指数、恒生A股龙头指数、红利潜力指数、主要消费指数、主要消费红利指数、消费龙头指数,创业板指数也经常上榜但是超额收益不稳健。只统计行业中性的指数,只有央视财经50指数、恒生A股龙头指数又优秀,超额收益又稳健。红利潜力指数、中金优选300指数也是比较优秀。


  十年期间Smart Beta指数多数跑赢了沪深300指数。

  

  央视财经50指数  3.0175倍

  恒生A股龙头指数  2.8217倍

  中金优选300指数  2.8143倍

  创业板指数  2.7649倍

  基本面50指数  2.5913倍

  沪深300价值指数  2.4368倍

  标普中国A股红利指数  2.3070倍

  红利低波指数  2.3050倍

  中证红利指数  2.0979倍

  国信价值指数  2.0707倍

  沪深300指数  2.0534倍

  标普中国A股质量指数  1.8725倍

  价值回报指数  1.8049倍

  中小板指数  1.5276倍

  中证500指数  1.4138倍


(二)五年期间统计


  2016年至2020年宽指ETF和Smart Beta基金收益

  

  央视财经50指数基金  2.1527倍 (全收益指数  2.0160倍)

  基本面50指数基金 1.4489倍 (全收益指数  1.4724倍)

  中证红利指数基金 1.3536倍 (全收益指数  1.2732倍)

  创业板ETF 1.1263倍 (全收益指数  1.1254倍)

  沪深300价值指数基金 1.5379倍  (全收益指数 1.4986倍)

  恒生龙头指数基金  2.1735倍 (全收益指数  2.1345倍)

  沪深300ETF 1.5087倍 (全收益指数  1.5566倍)

  中小板ETF 1.1981倍  (全收益指数  1.1924倍)

  指数基金平均  1.3059倍


  2016年至2020年历史优秀主动混合基金收益


  兴全趋势混合  2.1466倍

  兴业轻资混合  1.9778倍

  博时主题行业  1.9114倍

  景顺长城优选  2.1923倍

  富国天惠成长  2.0342倍

  混合基金平均  1.6628倍


  我们可以看到少数的优秀混合基金具备长期穿越牛熊的能力,跑赢了混合基金平均,混合基金平均跑赢了指数基金平均。然而,指数基金中的价值投资的央视财经50指数基金和恒生A股龙头指数基金仍然跑赢了优秀主动混合基金。


  

  2016年至2020年量化基金收益


  长信量化先锋  1.2265倍

  腾安指数基金  1.2591倍

  申万量化小盘  1.4272倍

  淘金100基金  1.3418倍

  百发100指数基金  1.3264倍

  同类平均  1.3059倍/1.6628倍/1.4341倍


  量化基金因子容易产生漂移,如果不漂移则和策略指数基金没有什么不同,如果漂移两边不沾边,再算上频繁交易的冲击成本,收益变得差了。


  2016年至2020年至今优秀主动混合基金收益


  交银双息支付混合基金  2.7572倍

  易方达中小盘混合基金  4.1637倍

  兴全合润混合基金  2.4216倍

  中欧新蓝筹混合基金  2.1736倍

  工银文体产业基金  3.7438倍 


  此类优秀基金还有很多,需要看看未来能否经受住市场考验了。


(三) 2020年的模拟抄作业组合


  2020年初从央视财经50指数中选择了十只公司,模拟抄作业实验持有一年。中国平安招商银行兴业银行万科A海螺水泥双汇发展福耀玻璃格力电器海康威视科大讯飞。一年下来,福耀玻璃翻倍多,海康威视双汇发展分别收益了五成多和六成多,中国平安招商银行兴业银行科大讯飞收益了两成多以内,万科A海螺水泥格力电器亏损。结果十只平均收益是26.86%。持平央视财经50指数的收益25.20%。如果需要打新,做抄作业组合也是不错。指数基金也可以打新,2020年三只央视财经50指数基金分别收益了30%至35%。


  场外基金组合选择了十五只基金。 华宝标普红利、大成中证红利、银河沪深300价值、嘉实基本面50、中融央视50ETF联接、中金优选300、华夏创蓝筹、华夏创成长、睿远价值成长、兴全趋势、华宝沪港深中国增强价值、易方达恒生国企ETF联接、华宝香港中小、广发全球医疗、广发安泽短债。持仓中有创业板、主动混合型非常好的,也有香港类的非常差的。结果十五只平均收益是23.22%。


  价值投资精选公司组合、选择策略指数和策略指数基金相对容易,主动型的混合基金、行业基金、地区基金组合的收益提升不很容易。


二、2020年持仓总结


  (一)场内组合持仓:


  场内组合持有180只,包括公司组合和场内基金。


  A股(170只):招商银行宁德时代中国平安五粮液晶丰明源中科软恒力石化法拉电子东方雨虹兴业银行美的集团欧派家居汇川技术隆基股份顺丰控股顺鑫农业芒果超媒视源股份海尔生物万达信息保利地产格力电器、央视50、青岛啤酒立讯精密洽洽食品冀东水泥鹏鼎控股家家悦海康威视福耀玻璃国检集团国瓷材料、日经225、伊利股份正邦科技中颖电子安车检测科大讯飞先导智能当升科技华宝股份、中概互联、歌尔股份永辉超市信维通信、山证红利、三一重工双汇发展梦百合宋城演艺扬杰科技养元饮品东方财富海螺水泥海尔智家浦发银行信立泰紫金矿业乐普医疗泸州老窖联创电子圣农发展宁夏建材顺络电子内蒙一机汤臣倍健分众传媒安记食品爱婴室上海机场、价值基金、胜宏科技美亚柏科欣旺达、H股ETF、奥克股份、香港中小、韵达股份海利尔新莱应材北大荒长江电力艾华集团蓝思科技华翔股份博彦科技中国建筑元祖股份双箭股份三安光电唐人神、兴全趋势、苏宁易购ST抚钢天士力天邦股份木林森新华医疗洋河股份高能环境金地集团、招商双债、欧菲光兴瑞科技、香港证券、漫步者京东方A领益智造苏交科青岛银行莱宝高科益生股份东方国信、新经济、半导体、双鹭药业、靖远转债、大北农梅花生物、香港银行、新汽车、港股高息、酒ETF、承德露露深粮控股、环保ETF、创成长、东证ETF、德国30、法国ETF、蓝帆医疗、印度基金、中国互联、创蓝筹、纳指ETF、九泰锐益、银河高股、拓邦股份、美国REIT、100ETF、医药、信息技术、浙商银行、国泰估值、美国消费、标普生物、旗滨集团、生物医药、富国天惠、兴全轻资、生益科技、地产ETF、225ETF、芯片基金、5GETF、苏博特、金融、100红利、红利基金、美元债、南亚新材沪电股份、石油基金、青青稞酒、科创板50、万年青、豆粕ETF、光伏ETF、华夏地产。


  H股(10只):腾讯控股、中国平安、中国软件国际、万科企业、澳优、中芯国际、睿见教育、小米集团、绿城中国、民生银行


  以上持仓是按照仓位从高到低排序的。其中新汽车、央视50、山证红利、招商双债、创成长、创蓝筹、医药、100ETF、环保ETF、兴全趋势的仓位高些。这些持仓是分出来的切换基金实验。从2020年第四季度进行的,场内组合主持仓收益了+12%,场内组合切换基金持仓收益了+20%。


  (二)场外基金持仓:


  央视财经50(三只)、标普中国A股红利、睿远成长价值、中金优选300、安泽短债、沪港深中国增强、沪深300价值、基本面50、全球医疗保健、支付双息平衡混合、全球高收益债、估值优势、中证红利、香港中小、中证红利潜力、恒生国企ETF、港股通地产、消费红利、上证50AH、沪港深精选股票、半导体ETF、生物科技、香港大盘、兴全趋势、美元收益债、全球收益不动产、美国房地产、创成长ETF、稳健收益债券、安心回报债券、主要消费ETF、创蓝筹ETF、招商双债、标普生物科技、亚洲美元债、360互联网大数据100、中证银行、富国天惠、中证医药100、中证海外互联、纳斯达克100、标普500ETF、中小盘成长、主题行业、量化、大数据100、货币基金等等。


  场外基金可以在天天基金的子账户组合中查询。


  指数基金组合贝塔,以持有Smart Beta基金为主,以持有行业基金、境外基金为辅。2018年12月10日成立以来至2020年底收益了39.77%。2020年收益了13.11%。


  指数基金价值人生组合,持有央视财经50指数基金和债券基金进行平衡。2019年10月31日成立以来至2020年底收益了32.80%。2020年收益了25.69%。


  (三)港美持仓:


  全部都是美国市场的上市公司。LHCG、IXJ、EBS、NVEE。


  以上是全部资产配置组合持仓。


  其中货币储备池中少量持仓的基金不包括在内,如天利增长、通利、聚优精选、生态优先、瑞信文体、宝元债券等等。


三、资产配置和定投


  沪深市场不高不低的位置,存量资金做好资产配置,增量资金做好定投。资产配置的权益类的仓位是98%。增量资金放入货币储备池为主,货币储备池以货币基金和债券基金为主,极少量投入部分权益类基金进行观察。


  2019年至2020年沪深市场连涨了两年,是长期投资收获的年份。无论主观盈利还是没有盈利,都要对客观预期放低了。 待有好的机会再慢慢上车。


  仔细看了看长期投资十年的成绩,2011年至2013年盈亏基本相抵,2014年至2015年翻倍,2016年至2018年盈亏基本相抵微亏,2019年至2020年翻倍多了。这是长期投资三年不赔,五年翻番的规律。十年翻两倍,即十年四倍,对应着年化收益率15%。这是长期投资者普遍可以争取得到的收益了。坚持持之以恒、信心、耐心,长期投资,做好长期复利滚雪球。


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发表于 2021-01-04 21:07:00
没想到央视50指数这么好!我已经拿了三年,就一直拿下去好了。谢谢老师的精细分析,受教了!
发表于 2021-01-05 11:15:16
老师这么好的文章,看到的人太少了。希望大家都能看到,争取好的收益
发表于 2021-01-05 11:27:07
老师,指数基金适合定投还是一次性投入?
发表于 2021-01-05 15:28:41
谢谢,学习了。
发表于 2021-01-05 17:40:50
总结的很有深度
发表于 2021-01-05 19:33:39
乔三米要拿十年
发表于 2021-01-08 22:46:44
财富思基 :
老师,指数基金适合定投还是一次性投入?
存量资金根据资产配置比例多少,增量资金做定投。定投时一半投入指数基金,一半投入货币基金。有机会时货币基金再分批买入。
发表于 2021-01-09 00:39:58
指数基金价值人生 作者 :
存量资金根据资产配置比例多少,增量资金做定投。定投时一半投入指数基金,一半投入货币基金。有机会时货币基金再分批买入。
谢谢老师您回复。您说你好专业,我是半懂不懂,也不好意思再问多了。我还是把您回复仔细想想,多研究下
发表于 2021-02-09 17:03:27
亲爱的@指数基金价值人生 恭喜您,您的本篇帖子获得了1月第1期的优质原创帖奖励,奖励将于2月底之前发放,奖励发放如遇节假日,将有5-7个交易日的延迟,请您耐心等待。获奖名单:http://guba.eastmoney.com/news,jjxx,1001867888.html
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