最近，小涵在播报行情的时候，有谈到银行间质押1日和银行间质押7日，有些小伙伴就不太明白了！来来来，讲讲！

一、首先，资金面咱看啥指标？

那当然是资金市场利率撒，简单来讲就是资金价格嘛~资金市场利率衡量的是金融市场流动性供给与需求平衡，说白了就是资金面松紧。

二、R001/DR001什么玩意？

银行间债券回购利率是银行间资金交易体现，分别为“R”和"DR”两种，两者均为资金融入方，债券抵押给资金融出方借钱，英文背后的数字为天数。

“R”——银行间质押回购，钱在金融机构间相互流动，R001即金融机构（含非银金融）之间质押的1天回购利率，反映各类金融机构（非银）从银行借钱的利率，资金松紧情况，更具代表性。

举个栗子：

A基金公司找B银行借款10亿，期限7天，利率1.65%，A基金公司将10亿元的国债质押给B银行，七天后，A基金公司还钱，B银行将国债还给A基金公司，over！,这里讲的利率1.65%就是R007，

“DR”——存款类机构（银行）质押回购，钱在银行间相互流动。主要是各类商业银行，反映中小银行从大行手里借钱的利率。

三、除此之外，还有啥要说的？

央妈——银行——非银金融机构三者是货币市场纽带，

资金流动宽松时，R与DR差距走近，资金流动收紧时，R与DR之间走远，

央妈通过银行调节资金流动性，而银行流动性体现在DR身上，

DR利率一般低于R利率，两者之间的两者之间反映DR只能押利率债，而R可以押信用债。

四、债市有啥影响？

央妈大额投放——资金面宽松， 资金利率走低——利好债市。

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