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发表于 2021-03-18 09:22:32 股吧网页版
能攻善守!为你精心挑选出全场最优秀的9只二级债基

牛年以来,A股市场风云突变,许多核心资产公司股票持续走弱。

不少小伙伴最近留言,希望老司基能推荐几只能攻善守的二级债基。既能享受债券市场的稳健收益,运气好还能捕捉股市的弹性增强收益,可谓稳稳的幸福。

选日不如撞日,今天老司基就来整一篇,将为你挑选出全市场最优秀的二级债基。

二级债基有何特点?

在开始挑选之前,咱还是先来简单科普下啥是二级债基。

二级债基,二级指的是股票市场,就是少量仓位参与二级市场股票交易的债券型基金。

相对于权益产品,二级债基以较强的稳定性著称。基金契约规定,二级债基投资于债券等固定收益类资产的比例不低于80%,投资于权益类资产的比例不超过20%,也就是大家所俗称“八债二股”,即80%债券+20%股票

相较于纯债基金、一级债基等更偏重防守的债基品种,二级债基天然具备“攻守兼备”的特点。80%的债券投资为二级债基增加了较强的稳定性,而20%的权益仓位又可以分享股市上涨带来的收益如果遇到非常看好股市的时候,它还可以利用可转债进一步增加权益属性,真可谓是攻守有道、居家过日子之良品。

从长期业绩表现来看,二级债基也颇具优势。Wind数据显示,截至2021年3月9日,混合债券型二级债基指数近十年总回报为74.48%,年化回报达5.89%。难能可贵的是,二级债基持续稳定的业绩表现,其年化波动率仅为5.45%、最大回撤为-12.02%,同期偏股混合型基金指数两项指标为20.77%-43.35%

我们知道,股市有牛市熊市,债市同样有牛市熊市,而且还有股债跷跷板效应。就是股市不好时,债市会表现较好;债市不好时,股市会表现较好。

近期,10年期美债收益率升破1.6%,全球股市承压,A股有明显波动。与此同时,国内债市成为“避风港”并逐渐走强。“股债跷跷板”格局再次出现。

老司基觉得,二级债基在资产配置中是不可或缺的存在,它的重要性就相当于秋天怎么可以没有秋裤。

牛基都有哪些?

下面,老司基就动手开始筛选目前市场上最优秀的二级债基都有哪些。

第一步,在所有基金产品种类中选择混合债券型基金(二级)”,共得到634只基金,这个范围太大了,咱们只关注业绩领先的

第二步,把2021年以来、最近1年、最近2年最近3年以及成立以来,都排名行业前25%的挑选出来,只剩下17只,离目标近了很多。看来,要业绩持续领先,还是很难的,97%的基金在这关被淘汰;

第三步,把规模小于2亿元的迷你基金剔除最后剩下9只基金,分别包括易方达裕祥回报债券、南方宝元债券A、富国可转债A、华商稳定增利债券A/C、富国收益增强债券A、嘉实多元债券A、华夏可转债增强债券A和鹏华双债加利债券。


以上9只基金,可以说是二级债基中的战斗基。其中,张清华和林森管理的易方达裕祥回报债券(002351)基金规模高达240亿元,是体量最大的一只。有3只基金的成立时间超过10年,分别为富国可转债A(100051)、华商稳定增利债券A(630009)和华商华商稳定增利债券C(630109)。

下面,是这9只基金的各区间段的业绩情况:

从成立以来的年化收益率来看,华夏可转债增强债券A(001045)和南方宝元债券A(202101)的年化收益率最高,分别达到11.5%11.19%

从成立至今的总收益来看,南方宝元债券A的总收益率最高,达到611.58%。另外,华商稳定增利债券A/C嘉实多元债券A成立以来均取得了100%以上的收益。

值得一提的是,2018年是A股单边下跌的1年,但这9只优秀的二级债基均取得了不错的正收益。年度收益率最低的也有9%,这个太难得了。收益率最高的为华夏可转债增强债券A001045),2018年收益率高达31.35%

9只基金的资产配置情况来看,目前股票仓位从15-32%不等,债券仓位从64-84%不等。其中,富国可转债A的债券仓位最高,达到84%,股票仓位最低,为12%;华夏可转债增强债券A的股票仓位最高,达到32%,其债券仓位也是9只基金中最少的,为64%。该基金配置了不少的可转债,包括光大转债、无锡转债、立讯转债、赣锋转债和国君转债等。要论进攻性,它应该是这9只基金中最强的。

2021年业绩来看,以上9只基金均取得了正收益。其中,华商稳定增利债券A/C年内收益率超过了4%。而截至3月16日,股票型基金2021年的平均收益率为-3.21%,混合型基金的平均收益率为-2.87%。可见,在股市调整阶段,能攻善守的二级债基确实能帮你实现稳稳的小确幸。

股市防震,就靠它们啦,欧耶!

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发表于 2021-03-27 08:36:54
老司基:你能确定这9只基金2018年都是正收益?
发表于 2021-05-06 20:14:23
基民89M591K326 :
请问老司机二级债基要定投吗?
估值一直不准
发表于 2021-04-27 10:54:13
谢谢分享
发表于 2021-04-17 13:36:15
@老司基一枚
恭喜您,您的本篇帖子获得了3月第3期的优质原创帖奖励,奖励将于4月月底之前发放。
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发表于 2021-04-14 13:53:21
请问老司机二级债基要定投吗?
发表于 2021-04-13 18:16:15
基民9GleXY :
老司基:你能确定这9只基金2018年都是正收益?
起码南方宝元是负的,这数据都有问题,还老司基。
发表于 2021-03-27 08:36:54
老司基:你能确定这9只基金2018年都是正收益?
发表于 2021-03-22 17:10:46
不是说二级债基股票占比不超过20%吗,为什么9只债基中有超过20%的?
发表于 2021-03-22 07:42:00
写的很具体
发表于 2021-03-22 07:03:35
谢谢分享
发表于 2021-03-21 11:19:48
谢谢分享。领教了
发表于 2021-03-20 13:38:41
谢谢
发表于 2021-03-19 23:04:08
谢谢前辈的分享
发表于 2021-03-19 12:28:38
欧耶!
发表于 2021-03-19 10:02:02
感谢分享
发表于 2021-03-19 06:08:45
谢谢你的分析,介绍。适时热心的老司基。
发表于 2021-03-18 23:21:47
波动太大,不考虑。
发表于 2021-03-18 21:52:00
辛苦啦,谢谢。
发表于 2021-03-18 20:11:22
谢谢分享!受教了。
发表于 2021-03-18 19:40:12
谢谢分享
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