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发表于 2021-09-30 10:48:45 股吧网页版
【南方基金骆帅】如何看市场大小盘和行业风格分化?

【摘要】一系列政策表明,我国经济的发展模式将坚定地向着共同富裕、科技驱动的方向转变,A股再次面临着潜在的“范式转移”,市场的思考方式和侧重点会与过去几年有明显不同。

近期市场风格变化较大,很多朋友都提出了一些关于如何投资,怎么解读的问题,这期给大家做个盘点,也说一说我们未来的投资思路和方向。

市场风格如何变化?

首先是市场中大小盘分化更加明显,小盘股延续了强势的创新高的趋势,大盘股表现相对较弱,这与过去几年的风格形成了较为强烈的反差。

除了大小盘风格分化,行业之间的分化也在继续,消费、医药表现较弱,而新兴科技行业表现依旧亮眼,尤其是与新能源、半导体有诸多交集的化工领域,在价格上涨和新能源需求增长的带动下热点纷呈。

其中,市场热度较高的“元素周期表投资”实际上是需求供给错配导致的典型周期股行情,不过这次的需求的增量主要还是围绕新能源、半导体等,这些产业的估值扩张也更加迅猛。考虑到供给侧改革和碳中和政策影响,这种供需错配持续的时间可能也会比较久。

A股变化背后的实质是什么?

如果说大小盘再均衡是某种意义上的均值回归,那么行业之间的分化则有着更加强烈的时代背景。近期一系列政策表明,我国经济的发展模式将坚定地向着共同富裕、科技驱动的方向转变。这一转变持续的时间可能会非常长,所以A股再次面临着潜在的“范式转移”,市场的思考方式和侧重点会与过去几年有明显不同。

过去几年的范式是“求稳看长”,当前和未来一段时间则是“求新谋变”。原本被视为固若金汤的“好生意”被证明有其缺陷和短板,而硬科技赛道本来就是伴随着很多不确定性的,两者之间原本的估值差距被迅速填平。

在未来,我们也会针对这些变化逐步做一些持仓的调整,一方面进一步向新能源、半导体等快速增长的新兴赛道倾斜;另一方面在原本的消费、医疗赛道中也在进行持仓的调整,减持某些虽然稳定但增速较低的个股,增持某些虽然估值不便宜但空间更大、增速更快的公司。从现在的市场维度看,我们会更着重公司发展的空间、增速和可持续性,整体投资向“增长”这个维度的倾斜。

国庆将至,祝大家节日快乐,投资之路步步高

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发表于 2022-01-11 23:07:07
跌你的这只基跌了八九个月了,到底买了些什么垃圾股
发表于 2021-12-24 23:01:47
你把大部分基金管理得跌成狗,骆帅你给每个基民做个交代!!你知道链家的创始人左晖吗?不义之财挣多了会有报应的
发表于 2021-11-16 10:27:04
请问你的金牛奖是买来的吗
发表于 2021-10-09 13:46:17
准备高位接盘了
发表于 2021-10-08 23:00:13
你这节奏踩的真准。。。
发表于 2021-10-09 13:46:17
准备高位接盘了
发表于 2021-10-11 09:53:26
别瞎比比,先把亏的补回来再吹牛逼
发表于 2021-10-11 10:08:22
再观望三个月,业绩无起色则全部卖出
发表于 2021-11-16 10:27:04
请问你的金牛奖是买来的吗
发表于 2021-12-24 01:59:19
yaoweibin :
再观望三个月,业绩无起色则全部卖出
就这个基金经理就是浪得虚名,一头
发表于 2021-12-24 22:12:13
还发评论,骆帅不知道啥是不要脸
发表于 2021-12-24 23:01:47
你把大部分基金管理得跌成狗,骆帅你给每个基民做个交代!!你知道链家的创始人左晖吗?不义之财挣多了会有报应的
发表于 2021-12-27 12:42:30
不要脸不要脸不要脸
发表于 2021-12-27 21:06:49
进场以来一直都是跌跌不休何时涨啊!
发表于 2021-12-31 16:48:36
高位接宁王和茅台是什么思路,希望你能给持有人讲讲这个逻辑!
发表于 2022-01-11 23:07:07
跌你的这只基跌了八九个月了,到底买了些什么垃圾股
发表于 2022-01-11 23:16:32
股友1W80802O58 :
跌你的这只基跌了八九个月了,到底买了些什么垃圾股
日浓包
发表于 2022-01-11 23:30:33
股友1W80802O58 :
跌你的这只基跌了八九个月了,到底买了些什么垃圾股
南方基金再也不买了!
发表于 2022-01-17 12:52:34
简直丢你先人嘞,跌了有40%了
发表于 2022-01-25 14:18:46
过年了 问候一下你爸爸
发表于 2022-01-25 14:19:07
过年了,问候一下你姐姐
发表于 2022-01-25 22:05:19
绞死骆帅!
发表于 2022-01-28 22:51:09
讲的头头是道,我们看业绩说话
发表于 2022-02-10 08:50:44
经理,高位接盘侠,南方创新驱动你几乎都配置了酒,后来高位接盘宁德,垃圾
发表于 2022-02-21 11:37:28
还有脸出来吹牛逼,南方内需动力是大盘2400点发行的,现在大盘3500,大盘涨了40%,你掌管的基金哪?高位接盘侠!骆帅你对不起金牛基金经理这个称号!
发表于 2022-03-03 20:26:46
跌跌不休!
发表于 2022-04-19 10:58:33
骆帅,做了缺德事是要下地狱的,吸基民的血汗钱。
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