重仓中小盘、规模较小的交易风格基金可以重点配置

题图 / 竞渡

作者 / 一石二鸟

标签 / 策略

一、总体策略

今年的行情演变到现在，特征非常明确：成长股优于价值股，小盘股优于大盘股。这种情况与2016年“熔断”后下半年A股的走势比较接近：指数不涨，但个股非常活跃。在当时的市场环境中，重仓中小盘个股、规模较小、操作较为灵活的交易风格的基金表现较好。今年走到现在，除了一些重仓新能源、周期股的赛道型基金之外，前八个月业绩领先的就是这类基金了。而且相比于新能源等赛道型基金，其后劲还要更大一些。这类基金可以成为后面一段时间配置的重点。

A股目前另外一个特征就是跷跷板效应明显，资金在“茅”、“宁”、和“三傻”之间来回切换。三者不可能同时走强，一般有一个走强，另两个就要趴下。目前来看，三者有序进行轮动，来回收割。目前短期市场存量博弈的特征比较明显，对长期的基本面不太关注。由于A股前两年涨幅较大，需要一定的时间消化。短期内市场发动普涨的指数级别的行情，可能性不大。

这种状况可能要持续较长一段时间。基金投资总体上在均衡配置的前提下，适当向成长风格、中小盘交易策略的基金倾斜。同时，手上暂时不涨的基金要耐心持有，等待跷跷板的切换。

二、仓位

A股长期看好，保持适当的仓位，但不满仓。

三、基金推荐

注：本月对每月推荐基金进行了较大幅度调整，调出一些规模较大的老基金，新调入一批少壮派管理的基金。

1、经典A股价值投资基金

南方优选成长（202023）

东方红沪港深（002803）

中庚小盘价值（007130）

中泰星元价值优选（006567）

嘉实价值优势（070019）

2、A股量化和指数增强基金

景顺长城量化新动力（001974）

博道中证500增强（006593）

富国沪深300增强（100038）

3、沪港深基金

华安沪港深通精选（001581）

国富沪港深成长（001605）

富国沪港深价值（001371）

4、QDII基金（港股为主）

工银全球配置（QDII）（486001）

广发全球精选股票（QDII）（270023）

国富大中华精选（QDII）（000934）

5、经典A股成长风格基金

易方达新经济（001018）

景顺长城公司治理（260111）

睿远成长价值（007119）

华安沪港深外延增长（001694）

富国天惠成长（161005）

6、股债均衡型基金

易方达安盈回报（001603）

泓德致远（004965）

7、二级债基

易方达稳健收益（110007）

工银产业债（000045）

8、对冲基金

海富通阿尔法对冲（519062）

工银瑞信绝对收益（000667）

华宝量化对冲（000753）

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